马上消费金融的生意经：低息融资、高息放贷、投入巨额催收费

  鲁网▪泰山财经4月3日讯（记者 胡明政）消费金融作为一种互联网金融产品，其免抵押、免担保的特性，在一定程度上解决了短期资金困难的消费者的融资难题，但是如果借款利率过高，将会给用户的生产、生活造成沉重的负担，今天我们聚焦“安逸花”这款金融产品，多笔资产证券化产品显示，安逸花贷款利率接近“24%”。

  百度百科显示，安逸花是马上消费金融股份有限公司（下称“马上消费金融”或“公司”）推出的一款循环额度金融服务应用软件，安逸花是一款循环额度的消费贷款产品，用户可以在额度范围内进行分期消费贷款，在享受安全、专业、智能、便捷的分期消费贷款同时，可自主提现支付。

  出借利率达23.88%

  安逸花官网显示，安逸花APP会根据用户信用状况提供最高20万元的贷款额度，用户可以在额度范围内进行取现、分期、消费，年化利率（单利）为7.2%-24%，折合1千元借款日均利息为0.11-0.39元。

  事实上，安逸花实际平均出借利率接近24%。2月22日，中国货币网公布的安逸花2023年第一期个人消费贷款资产支持证券信用评级报告显示，该项资产支持证券入池资产中执行利率为23%-24%（含24%）的贷款占比达97.97%，占放款笔数的99.00%，该资产池加权平均利率为23.88%。

  安逸花也经常因为利息过高等问题被消费者投诉。记者查询发现，黑猫投诉平台上，涉及安逸花的投诉高达8108条，涉及被投诉的内容多为利息高、逾期后被催收等问题。

  家住广东惠州的冯女士（化名）反映，其在安逸花上的借款额度是24800元，未使用额度为7406.1元，已还18922.79万元，还欠19420.57万元。目前，巨额的贷款费用让还没有固定工作的冯女士感觉巨额的压力，对此，冯女士希望安逸花能够降低贷款费用，以减少高额利息费用支出带来的沉重的生活负担。

  与冯女士情况类似的还有很多，很多人使用安逸花贷款产品是听说安逸花操作方便、快捷，能解决自己短期有资金需求，于是就在安逸花平台上操作了借款，使用后发现，其实际借款成本很高，而且存在想提前还款，但是并不被平台规则所允许的情况。

  那么，安逸花产品利率有没有下降的空间呢？

  融资成本较低 净息差达19%

  记者了解到，其实马上消费金融公司的融资成本并不高，单是金融机构给其授信额度就达1500亿元，2021年，马上消费金融公司发行的资产证券化项目融资额度超百亿元，这也让马上消费金融公司的利息差收益达到了19%。

  单从息差收益看，马上消费金融公司旗下贷款产品存在利息下降的空间。

  马上消费金融公司评级报告显示，2019年、2020年、2021年，马上消费金融公司分别实现营业收入141.03亿元、143.29亿元、188.30亿元，同期，实现利息及手续费净收入为89.30亿元、75.32元和99.30亿元，净息差分别为16.61%、17.63%和19.03%。

  马上消费金融公司能够获得高额的息差回报，与资本市场以及金融机构对其支持密不可分。

  据统计，2021年，马上消费金融公司发起7单证券化项目，总发行规模为105.11亿元。以最新一期的证券化产品发行情况看，马上消费金融公司安逸花产品的融资利率为3%-4.6%。

  除了发行资产支持证券外，马上消费金融公司也得到了众多银行以及非银金融机构的支持。据评级报告显示，截至2021年末，马上消费金融公司已获得220家金融机构授信，授信合计为1559.30亿元，剩余可使用授信额度1105.39亿元。

  计提巨额拨备、年投入15亿催收

  接近20%的利息差，是否使得马上消费金融公司赚的盆满钵满呢？

  2019年、2020年、2021年，公司分别实现净利润8.53亿元、7.12亿元、13.82亿元，与近百亿元的净利息收入形成鲜明的对比，为何公司利润并没有在报表中体现出来呢？

  记者了解到，安逸花产品高额的利息差收入，并没有产生相应的高额利润，主要原因是公司要用高额的利息收入覆盖部分客户贷款不能偿还的本金损失，并且公司每年还要为贷款的催收投入了高额的催收费用。

  评级报告显示，2019年、2020年、2021年，马上消费金融公司计提的贷款减值损失分别为59.26亿元、45.55亿元、50.82亿元，占当期收入的42.02%、31.79%、26.99%。

  此外，伴随马上消费金融公司业务增长，公司期间费用也在不断增长，主要体现在催收费用、员工费用、征信服务费、研发及信息技术费用等。2019年、2020年、2021年，公司业务及管理费用分别为22.16亿元、23.60元、33.65亿元，其中代理催收费用为10.36亿元、11.56亿元、15.00亿元。

  从具体产品看，非诉讼类催收、核销等是安逸花产品针对违约客户所采取的主要方式。安逸花2022年第一期个人消费贷款资产证券化信托受托机构月度报告显示，截至3月22日，该期产品项下，正常贷款金额占比为81.36%，拖欠90天以上贷款金额占比达12.88%。

  从违约贷款处置情况看，该期资产证券化产品违约贷款处置一共14133笔，其中诉讼类处置为0笔，非诉讼类处置（含催收、协议、仲裁等各种非诉讼方式）6568笔，1078笔经处置已结清，6487笔经处置已核销。

  对此，有业内人士表示，高额的贷款利息势必会降低投资者的还款意愿，另外，能够接受高达24%的贷款利息，说明该部分贷款群体的还款能力也相对较弱。这也就注定了，高息贷款产品的逾期率会较高，公司为催收投入的费用也会较高，而投入大量的资金进行催收会让借贷双方的矛盾激化，进而有可能会给社会带来一些不良影响。

  事实上，记者发现，在黑猫投诉平台上涉及安逸花的催收投诉高达1766条，投诉内容涉及，借款逾期后，遭遇了安逸花催收人员不停的电话催收，有的催收电话打给了借款人家人以及朋友，给借款人造成了困扰等。 

  记者欲就消费者所关心的“安逸花平台会不会降低贷款利息？”“马上消费金融公司如何妥善处理催收带来的负面影响？”以及“公司如何践行环境、社会责任以及公司治理？”等问题，致电马上消费金融公司客服，客服表示会有专人联系回复，截至发稿，尚未收到该司回复。