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中荷人寿营业支出猛增34%达47.6亿 净利润大幅下降超2亿陷入亏损

2018-06-19 10:13 来源:长江商报 大字体 小字体 扫码带走
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“银行系”险企倚重银行渠道销售中短存续期产品的现状正遭遇现实挑战。近期,集中公布的非上市险企年报数据显示,9家“银行系”险企中仅中荷人寿一家出现了亏损。
    “银行系”险企倚重银行渠道销售中短存续期产品的现状正遭遇现实挑战。近期,集中公布的非上市险企年报数据显示,9家“银行系”险企中仅中荷人寿一家出现了亏损。
  具体来看,2017年中荷人寿营业收入为46.93亿元,同比增长31.46%;而其财报显示,营业支出高达47.60亿元,增速达34.65%,高于营业收入的增速。这使得中荷人寿2017年在营收业绩不错的情况下,从2016年盈利1.35亿到亏损6621.59万,相较2016年同期净利润减少超过2亿元。
  长江商报记者梳理中荷人寿历史数据发现,自2012年实现盈利以来,中荷人寿连续5年处于盈利状态,但营业利润均仅在5000万以下,而2016年则通过所得税费用等的调节,净利润首度超过亿元。
  “‘银行系’保险公司此前有着背靠银行的渠道优势,曾靠大股东就能赚个‘盆满钵满’,而当下市场正在发生变革,‘银行系’险企对长期的保障性寿险的发展能力积累不够,目前正在‘补课’。”6月17日,有保险专家对长江商报记者表示,“从销售产品的设计、营销队伍的建设到内部管理系统的创新,都需要发力。”
  成立15年后再现亏损6621.59万
  在“银行系”险企2017年净利润纷纷“报喜”的同时,外资“银行系”险企中荷人寿成了突出的一个关注点。
  年报数据显示,2017年公司的营业收入为46.93亿元,同比增长31.46%;保险业务收入达40.21亿,同比大增39.13%;投资收益7.13亿,相比2016年同期增长1.67%;已赚保费收入达39.79亿,比2016年同期增长39.13%。
  在2017年行业营收增长相对乏力的普遍情况下,中荷人寿的营收业绩相对较为亮眼。
  然而,让外界疑惑的是,尽管营收及保费收入以近四成的速度增长,中荷人寿的利润却不升反降。
  中荷人寿2017年年报显示,其营业利润为-6729.20万,相比2016年的3465.53万,营业利润减少一亿多;通过所得税费用等的加减核算,中荷人寿最终净利润为-6621.59万元。这也使得其综合收益总额从2016年的-2240.80万减少到-1.38亿元。
  历史数据显示,中荷人寿成立于2002年11月,目前由北京银行股份有限公司和法国巴黎保险集团各持股50%,属于有“银行系”背景的外资保险公司。在2012年,借助股东北京银行的银保渠道优势,其首度实现净利润1210.48万元的盈利局面。此后2013-2016年4年间,中荷人寿净利润分别为1858.58万、2886.78万、4265.19万和1.35亿。
  从营收情况来看,中荷人寿在2012-2016年间已赚保费收入分别为17.53亿、21.17亿、25.02亿、23.22亿以及28.60亿。
  2017年为其保费收入和保险业务收入增速最为其6年间最快的一年,然而伴随收入激增的同时,出现了成立15年后的再现亏损局面。
  在2012年-2016年5个盈利年头,营业利润并不算高。以2016年其净利润高达1.35亿这一年的年报情况来看,长江商报记者注意到,该公司2016年营收高达35.70亿,营业利润却仅为3465.53万元,利润总额为3491.79万,通过1.00亿的所得费费用的累加调节,其2016年净利润达到1.35亿元。而在2012-2015年,除了2015年出现的缴税情况,所得税费用对净利润的影响几乎并不明显。
  传统寿险保费收入增161.03%
  营业收入的增长和保费规模的扩大,让中荷人寿在经营开支上出现明显上涨。具体来看,其提取保险责任准备金达25.11亿,相较2016年的16.86亿增长48.93%;同时,其手续费及佣金支出在2017年达到4.56亿,相比2016年的3.26亿增长39.88%;另外,中荷人寿2017年的赔付支出达6.99亿,相比2016年同期的5.36亿增长30.41%;其退保金也相比2016年同期出现一定程度的增长,达到2.3亿元。
  从中荷人寿的业务构成来看,其2017年保险业务收入的增长主要来自传统寿险的业务收入的增长。2017年其传统寿险业务收入高达18.22亿,多年来首度超过分红险的收入,相比2016年同期的6.98亿,传统寿险这一险种收入增速高达161.03%,占中荷人寿保险业务收入的比重高达45.31%。
  反观在银保渠道盛行的分红险、万能险等险种,中荷人寿在2017年度这两种险种保费收入均出现了下降。其中,分红险保费收入15.16亿,相比2016年同期的17.72亿下降14.45%;万能险保费收入仅323.66万,相比2016年的310.57万进一步出现下降。
  “寿险长期险规模不上来的情况下,支出大于收入的情况较为普遍。中荷人寿在重走此前不少寿险公司做传统寿险业务的‘老路’。规模做大后,营业支出、投资收益上均会出现改善,进而改善营业利润情况。”有资深保险人士对长江商报记者直言。
  中荷人寿2018年1-4月原保险保费收入16.29亿,其中代表中短存续期产品业务保户投资款新增交费仅为2891.14万元,相比2017年同期,中短存续期产品业务所占比重进一步下降。
  增资4亿改善偿付能力
  尽管中荷人寿的传统寿险业务出现快速发展,但从其2017年年报中排名前五的保险产品经营信息情况上来看,年金险、分红型两全险等仍占有很大的比重。
  年报信息显示,2017年中荷人寿排名前三的三款产品当年累计原保险保费收入为11.87亿元,占当年保险业务保费收入的29.52%,接近三成比例,而这三款产品有两款为年金保险,一款为分红型两全保险。另外,在其2017年保险收入中,分红险的业务收入为15.16亿,占全部保险业务收入的比重仍达37.70%。
  2018年一季度偿付能力报告则显示,中荷人寿今年一季度末核心偿付能力充足率为150.7%,综合偿付能力充足率为177.0%,相比上季度核心偿付能力充足率出现微幅改善,而综合偿付能力充足率则微幅下降。
  事实上,2017年一季度,中荷人寿的核心偿付能力充足率曾一度降为130.8%,综合偿付能力充足率162.0%,有逼近监管考核红线的趋势。
  此种背景之下,中荷人寿2017年年报称,在2017年4月,公司增资4亿元获中国保监会批复。若扣除4亿元增资,公司的综合偿付能力充足率由178%降至155%,较2016年底降低约11个百分点,主要原因在于 2017 年负债贴现率下行及业务增长,提高了资本要求。
  在中荷人寿2018年一季度偿付能力报告中还提及,截至2018年3月末,公司现金及现金等价物余额为8.08亿元。公司账面流动资金充裕,整体账户均为现金流入、流动性充足。
  而其2017年年报数据则显示,2017年末现金及等价物余额仅为2.29亿,相比2016年末的9.98亿,出现大幅减少的情况。该年报也显示,2017年现金及现金等价物金额增加为-7.59亿。
  此外,中荷人寿2017年年报财务报表还显示,实际注册资本为23.5亿的中荷人寿,截至2017年12月31日年末,所有者权益合计为18.68亿,为弥补的亏损为3.70亿,其他综合收益为-1.12亿。

责任编辑:杨永明
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