上半年个贷不良率攀升至4.23%，广州农商行零售贷款质量引关注

  泰山财经记者  林俊洁

  近日，广州农商行（01551.HK）披露2026年半年度业绩。上半年该行营收净利双双企稳回升，但零售贷款质量承压态势引发市场关注。报告期末，该行个人贷款不良指标大幅攀升，个贷不良率达4.23%，同比提升0.68个百分点；个贷不良余额达82.71亿元，同比增长20.72%，占该行不良贷款余额的比重升至58.3%。

  作为港股头部上市农商行，广州农商行2026年上半年经营业绩小幅增长。财报数据显示，上半年该行实现营业收入80.74亿元，同比增长0.45%；净利润15.12亿元，同比增长0.12%，这是该行自2021年后中期营收、净利润首次实现双增。

  记者注意到，该行资产规模在近年来公开披露的业绩资料中首次出现缩表。截至2026年6月末，广州农商行总资产规模为1.38万亿元，同比下降1.56%；同期，该行贷款和垫款余额为6754.21亿元，同比下降2.57%，客户存款余额9772.67亿元，同比下降              3.69%，存贷双降。

  该行资产质量端压力同步显现。截至今年6月末，广州农商行全行不良贷款率为2.03%，同比上升0.05个百分点，自2022年末后再度突破2%关口；不良贷款余额141.92亿元，同比基本持平。

  分业务条线看，零售业务是该行不良贷款生成的主要来源。截至2026年6月末，该行个人贷款不良余额为82.71亿元，较2025年同期的68.51亿元增加14.20亿元，同比增幅达20.72%；个人贷款不良率升至4.23%，较2025年同期的3.55%提升0.68个百分点，显著高于2026年6月末公司贷款1.42%的不良率水平。

  报告期末，个贷不良余额占全行不良贷款总额的比重达到58.3%，零售资产质量下行压力凸显。

  零售信贷结构上，截至今年6月末，广州农商行个人贷款余额1953.59亿元，其中个人住房按揭贷款889.55亿元、个人经营贷款755.45亿元，同比分别增长5.62%、1.56%，是零售信贷的核心组成部分。

  同期，该行个人消费端信贷规模出现明显下滑。信用卡透支余额、个人消费贷款余额分别为125.74亿元、182.85亿元，同比降幅分别为7.55%、11.14%，主要系广州农商行主动压降互联网合作消费贷款规模、优化零售信贷结构所致。

  据了解，为对冲资产质量压力，广州农商行持续加大不良资产处置力度。2023年至2025年，该行已连续三年实施百亿元级债权转让，累计剥离不良资产规模接近500亿元，曾推动不良率从2.11%的高点回落。

  2026年8月，该行再度推出百亿级不良资产处置计划，拟转让债权金额合计约103.29亿元，这已是该行连续第四年抛出百亿级债权转让方案，本次处置资产主要分布在批发零售业、住宿和餐饮业、建筑业等行业。

  与此同时，该行保持拨备计提力度，截至今年6月末拨备覆盖率为164.77%，较上年末提升2.92个百分点；拨贷比3.35%，较年初提升35个基点。