山东民间借贷日趋活跃 警民间高息理财风险发酵

　　“金改”正不断拓展着民间资本的投资渠道，但在民间借贷日趋活跃表象下，一些披着“投资理财”外衣的高风险隐患也在不断发酵，威胁着整个金融系统的稳定。

　　近日，有市民向经济导报记者介绍，济南出现了多家以“投资公司”、“投资担保公司”为名的企业，它们以提供高息理财方式的名义吸引了不少人前去投资，部分公司给出的最高年化收益可达18%。

　　有业内人士就此向导报记者表示，此类机构并未在山东银监局、山东省金融办以及地方金融监管机构备案注册，其提供的理财方式虽然宣称“保本、保息”，但是风险极大。

　　“在这类公司提供的理财渠道中，投资者无法了解资金具体去向、用途，公司宣称的担保、抵押手段，也存在变现难等问题。”3日，济南一家金融机构的负责人李钢对导报记者表示，此前河南等地曾出现过多家提供理财服务的“投资担保”公司跑路事件，当地成立的专案组对此定性为“非法吸收公众存款案件”，而这些均与济南当前盛行的投资模式颇为类似，“投资者，特别是老年投资者，需谨慎对待。”

　　高收益诱惑

　　2013年12月25日下午，历城区洪家楼南路25号，一家装修颇为敞亮的门店内，正播放着动感音乐，吸引着过路人的目光，店门口上方牌子上，“山东润昌投资管理有限公司”（下称“山东润昌”）的字体颇为醒目。这里就是市民提到的“理财投资公司”之一。

　　“2万起投，3个月、6个月、1年期的都有，年化收益最低13.2%，最高18%。”导报记者以投资者身份询问，公司理财顾问武同君立即向导报记者热情介绍。

　　其提供的“理财收益表”显示，该公司根据客户提供的资金额度不同，分为多档收益。以3个月期限为例，2万至9万元的客户可获得的利息为本金的3.3%，10万至19万元为3.6%，20万至49万元为3.9%，40万元以上可达4.2%。其分别对应的年化收益率为13.2%、14.4%、15.6%以及16.8%，是目前银行理财收益的2至3倍。

　　“而且时间越长，收益就越高，如果50万以上存一年，可以获得18%的收益。”武同君说。

　　同时，导报记者注意到，该公司为拓展客户资源，还对前来办理业务的投资者提供奖品，根据投资额度不同赠送面粉、花生油、大米以及银元宝等。如果是50万元、投资期超过半年，甚至可以获得iPad。以此计算，其提供的收益比“收益表”中标注的更高。

　　实际上，13%至18%的高收益产品不仅在山东润昌一家出现。导报记者3日在花园路一家名为“山东盛兴投资担保有限公司”（下称“山东盛兴”）的门店内也看到，其提供的投资收益同样在13.2%至18%不等，并有礼品赠送，投资金额最低仅为1万元。

　　“项目”对接

　　实际上，近年来一些机构打着“高息理财”噱头非法集资最后卷款而逃的事件时有发生，且已经引起警惕。不过，导报记者采访注意到，无论是在山东润昌还是山东盛兴，前来办理“理财”业务的客户并不少。对此，两家公司的理财经理对导报记者表示，这都是因为公司有实际对接的“项目”存在。

　　“目前募集的这笔资金主要提供给山东新农基生物科技有限公司（下称‘山东新农基’）。”武同君向导报记者表示，山东新农基为淄博一家从事农药生产的企业，“元旦后，我们还会组织客户前去实地参观。”

　　山东润昌的资料显示，这已经是其第四个“融资项目”，另外3个分别对应河南省洛阳市金顺水泥有限公司、上海方涛二手车经营有限公司以及淄博市双岐面粉厂。导报记者随后致电上述几家公司，其财务部门的负责人均表示与山东润昌有合作，但并不愿透露具体细节。

　　同样，山东盛兴的客户经理刘刚玉向导报记者表示，公司吸引来的资金投向一个旅游开发公司，前景颇佳。“客户与公司签订合同，资金也是直接从客户账户打过去，我们不会挪用资金。”

　　“感觉比较安全。”2013年12月25日，从山东润昌办完业务出来的张女士向导报记者表示，公司向其展示了项目说明书，里面既有借款公司的信息，也有抵押物说明，“而且润昌还提供担保。”

　　在导报记者暗访中，上述公司理财顾问也把“抵押物充足”、“本公司强大资金担保”、“保本保收益”等词句频频挂在嘴边。不过，当导报记者就了解的情况询问金融业内人士时，得到的答案却与之恰恰相反。

　　风险远大于想象

　　“有项目、有抵押，并不一定就没风险。”某银行一信贷经理向导报记者表示，一是上述投资公司提供的收益处于较高水平，相对而言，企业还款压力就较大，一旦在业务拓展或产品销售中遇到问题，资金链就有断裂可能；二是部分抵押物在变现中也存在诸多难题，需要耗费大量时间及资金成本。

　　导报记者注意到，山东润昌对“山东新农基项目”的说明书中也显示，山东新农基提供的抵押物为公司现有几条生产线，评估价格在4000万元以上。不过，长期从事信贷业务的李钢对此表示，这一抵押存在较大问题。

　　“首先，生产设备抵押在融资抵押中往往属于辅助手段，因为设备变现能力不强，拍卖手续很复杂，有些特种行业的设备甚至很难找到需求方，属于很虚的一种保障方式；其次，这些资产抵押给谁，是中介公司还是客户？如果是客户，一旦企业无法偿还资金，缺乏专业知识的个人投资者根本无法将其变现。”李钢说。

　　导报记者也曾就资金运作问题询问上述公司的理财经理，其均表示，客户与项目公司是直接签订合同，但对于合同所涉及细节，并未明确表述。

　　“最大的风险还是信息不对称。”李钢说，在上述“理财”模式中，个人投资者没有评估技术，不知道抵押物是否足值，资金用途、还款来源也无法有效核实，“投资者多数是在听这些公司说明，处于整个链条中付出最多、承受风险最大的一环。”

　　未在监管机构备案

　　除了上述风险，导报记者采访中也发现，上述名为“投资公司”、“投资担保公司”的企业，实际上并未在相关监管机构备案。

　　山东润昌及山东盛兴的宣传资料上都显示，公司系经地方工商行政主管部门审批成立。李钢表示，济南正规的投资担保机构，需要在济南市金融办登记备案，申请获得“融资性担保公司经营许可证”后才能经营，并在经营中受到金融办监管。而导报记者就此询问上述公司理财经理，其均对此一无所知。

　　实际上，受相关法规约束，正规的担保机构也无法面向公众吸收资金。“这肯定是违规的。”4日，济南一家担保机构的负责人对导报记者表示，根据国家《融资性担保公司管理暂行办法》，担保机构不得参与吸收存款、发放贷款、受托发放贷款、受托投资等业务，一旦发现，就要被监管机构吊销牌照。

　　“这种模式有违规嫌疑。”北京鑫升律师事务所律师章旭对导报记者表示，此类从事民间借贷资金中介服务的公司，按照温州市日前出台的《温州市民间融资管理条例》，应经过地方金融办批准，“山东目前没有相关法规，所以该类公司处于‘三不管’地带，但按照民间借贷法规的整体思路，今后肯定是要受到限制的。”

　　值得关注的是，导报记者就该模式询问济南市金融办、山东银监局等部门，其工作人员均表示其中有较大风险，投资者应尽快退出。导报记者数日前就此约访上述公司负责人，但至截稿仍未获得回应。

　　“现在看着身边这么做的公司越来越多，许多老年人都在往里投钱，真担心风险一旦发生，整个（金融）系统都受到危害。”李钢不无担忧地说。

　　（应受访者要求，文中“李钢”系化名）