鲁大夫财评：金融刺激房地产的第二只靴子何时落地？

　　第二只靴子的故事可能尽人皆知。故事讲了一个年轻人上床休息时扔鞋时声音太大，影响楼下的老人休息，当老人提示年轻人注意的时候，年轻人扔第一只靴子的时候还是忘记了，准备扔第二只靴子时又想起来了，就慢慢将靴子放到地板上。而楼下的老年人则一直等待第二只靴子落地，直到天亮…… 

　　这个故事看起来像一个笑话，在鲁大夫看来，口口相传的这种故事都蕴藏着一些生活的哲理。一个典型的案例就是央行最近推出的金融刺激房地产发展的通知。 

　　今年9月的最后一天，央行与银监会联合推出了关于进一步做好住房金融服务工作的通知，要求各金融单位做好支持房地产市场工作。 

　　最受市场关注的，体现在积极支持居民家庭合理的住房贷款需求方面，媒体普遍解读了两大利好：一是对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的家庭，为改善居住条件再次申请贷款购买普通商品住房的，银行业金融机构执行首套房贷款政策；二是对于贷款购买首套普通自住房的家庭，贷款最低首付款比例为30%，贷款利率下限为贷款基准利率的0.7倍，具体由银行业金融机构根据风险情况自主确定。 

　　央行这两大利好政策出台后，让波澜不惊的房地产市场掀起阵阵涟漪，开发商们也藉此振臂高呼：央行来救市了。然而，买卖双方以及银行是否也额手相庆、欣喜若狂呢？非也。 

　　同样有改善需求的鲁大夫最近也一直在看房子，奔波在各房产中介之间的鲁大夫也发现，虽然房产的交易量比此前有所提高，但也有很多消费者由此开始观望和犹豫。 

　　观望犹豫什么呢？还是央行新政的执行程度，尤其是银行利率是否藉此得到调整。新政出炉后，首套房的认定作为一项刚性要求，不少银行在政策出台的第二天便纷纷响应，这就是所谓的第一只靴子已经落地了。不少人开始期待第二只靴子的落地。那么利率是否也能走央行所参照的最低七折呢？ 

　　这就是最让银行和购房者纠结的问题。央行新政出台一段时间以来，不少媒体都围绕首套房利率展开调查采访，结果别说七折了，八折的影子都见不到。有人专门给银行算过账：银行目前的基准利率为6.55%，七折以后不到5%，这个比例甚至比银行的一些理财产品的收益率还低。对于赚取利差而言的银行显然是一种亏本行为，银行都表示根本不可能实行。所以，不少银行对于首套房利率在各自打着自己的小算盘，有的基准利率上浮5%，有的实行基准利率，还有的称在等上面通知，暂按原首套房政策执行。 

　　银行作为一个企业，既然央行没有强制要求其执行，那么，银行执行什么利率都是银行自己的事。打折也好，上浮也罢，作为央行为什么还要提供一个参考利率呢？是不是画蛇添足？按说，既然银行现在利率市场化了，银行从业者也不是傻子，不会做亏本的买卖，它愿意打几折就几折不就行了？ 

　　从政策的初衷而言，七折只是给银行的参照，并不同于首套房认定的约束性指令。然而，七折的参照，对于不了解政策的消费者而言，还在等待第二只靴子的落地，由此让他们做了犹豫和观望的预期。 

　　最近流行的一首歌《小苹果》很好听，但有一句歌词并不准确：秋天黄昏与你一起徜徉在金色麦田。在农村长大的鲁大夫知道，金色的麦田只在夏天才有，到了深秋也只能徜徉在绿油油的麦苗上。这就好比故事里的第二只靴子，在相同的时间地点，作出了不同的行为和判断。 

　　歌好听，意难达。