郭树清主政山东推金改 千家鲁企加入上市预备队

　　时光如梭。转眼又到了一年总结期。

　　公开信息显示，截至12月11日，证监会门前的排队企业达到612家，其中来自山东省的企业为31家，占比约5%，在省级区域中与四川并列第六。

　　一个不容忽视的问题是，在2013年的省级GDP排名大战中，山东位列第二，排在了江苏和浙江之前。从目前排队企业的数目看，山东与江苏的81家、浙江的80家相去甚远，甚至与北京的63家和上海的49家也有不小的差距。

　　原证监会主席郭树清自2013年3月起主政山东以来，不断为素有“大象经济”之称的山东插上“金融翅膀”。去年8月山东颁布了“金改22条”后，《山东省权益类交易场所管理暂行办法》、《关于开展介于现货与期货之间大宗商品交易市场试点工作的意见》等在国内均属“第一”的文件陆续出炉。

　　面对排队企业数量相对落后的状况，作为“金改22条”的重要参与者和上市工作的重要督促者，山东金融办已多管齐下备战IPO，目前已有1300家企业进入上市后备资源库。

　　1300家上市预备队

　　“金改22条”首条便提出：“加快发展直接融资，2017年底直接融资比重提高到20%”、“加强与沪、深证券交易所中小企业股份转让系统以及香港、新加坡等境外交易所深度合作，发展上市‘路演’中心，促进更多企业上市和上市公司再融资”、“鼓励有条件的上市公司进行战略性并购重组，提高山东上市公司整体实力和核心竞争力”等。

　　为了落实“金改22条”，适应资本市场发展新形势，加快全省重点拟上市企业上市步伐，山东金融办、山东证监局、上海证券交易所等于12月3日联合举办了山东省重点拟上市企业座谈会。会议上，上海证券交易所有关专家围绕当期拟上市企业重点关心的企业上市、审核要点等有关问题进行了讲解，对新股发行体制改革、沪港通等热点问题进行了重点解读。

　　在备战IPO的征程上，上述座谈会只是山东金融办这一年里举办的众多座谈会、培训会其中之一。“今年以来，我们进一步加大培训力度，重点强化专题培训。先后联合山东证监局、沪深交易所等有关方面举办了山东企业上市工作会议、非上市公众公司挂牌上市工作会议、山东省资产证券化与固定收益研修班、山东企业上市挂牌培训会等活动。”山东省金融办一位负责人告诉21世纪经济报道记者，前三季度我们共组织企业上市培训活动6次，涵盖企业境内外上市、挂牌、债券、资产证券化等多个领域。

　　除了备战境内上市，山东也大力提倡企业“走出去”。据上述负责人介绍，推动企业境外上市方面，先后举办了新加坡上市及债券融资研讨会、山东企业韩国上市推介会等活动。通过这些培训活动，推动指导企业充分利用资本市场加快发展，较好地推动境内外上市融资工作。

　　在发挥金融办协调组织作用的同时，德州的典型带动作用也逐步凸显。上述负责人介绍称，“今年我们向全省推广了德州推进企业上市挂牌经验做法，注重发挥省企业上市专家顾问团的专业指导作用，组织专家顾问团活动10余次，深入基层实地指导考察企业100余家。”

　　经过一年的积极备战，山东省上市预备队伍迅速壮大。据山东省金融办介绍，“全省企业上市后备资源得到调整优化，有1300家企业进入后备资源库。其中，121家企业被纳入2014年度省级重点上市后备资源企业名单。”

　　面对注册制即将来袭的资本市场，上述负责人称，“山东将积极推动符合国家产业政策、具备相当规模、主业突出、在同行业名列前茅的企业在上海主板上市；对即将或已进入成熟期、盈利能力强但规模较主板小的中小企业要推动在中小板上市；重点推动中小企业、创业创新型企业到创业板上市、在”新三板“挂牌。另外，将进一步建设与全国中小企业股转系统的转板工作机制，与沪深交易所探索建立转板上市机制。”

　　股债联动

　　在“金改22条”的指导下，山东省今年在多层次资本市场可谓“多点开花”。

　　当前，我国多层次资本市场已经基本形成主板、中小板、创业板及新三板的有机联系，可以满足不同类型、不同成长阶段企业的融资需求。因此，山东今年制定出台了《关于印发〈山东省非上市公众公司规范确认指引〉的通知》，积极推动创业、创新型中小微企业到“新三板”挂牌。

　　据上述负责人介绍，“山东前三季度新三板取得较大进展，挂牌公司达到65家，在审企业37家。另外齐鲁股权交易中心也与新三板市场建立了转板机制。”

　　股票市场和债券市场是直接融资的两个重要渠道。“股债联动是山东资本市场的一大特点。”上述负责人介绍，“今年前三季度，全省新增境内外上市公司8家，首发上市融资合计77.5亿元；有23家上市公司实施再融资，比去年同期增长77%，融资额达322亿元，是去年同期上市公司再融资额的4倍；全年我省共发生并购重组事项116次，有19家上市公司完成并购重组事项58次，涉及金额115.76亿元。另外，增发、配股、公司债[-0.03%]、可转债、短期融资券、集合票据等再融资工具都得到了很好的利用。”

　　据21世纪经济报道记者了解，山东省正在积极推进永续债券、并购重组债券的尽快发行。

　　展望2015年，山东省金融办主要有三大打算。一是，加快建设和利用好多层次股权市场，二是持续推进债券市场融资，三是大力推动上市公司并购重组。

　　上述负责人指出，对于上市公司并购重组，山东将适应化解过剩产能、调整产业结构的要求，充分发挥资本市场在企业并购重组过程中的主渠道作用，破除行政壁垒，鼓励跨行业、跨区域并购重组；拓宽并购渠道，丰富并购方式，积极利用并购贷款、并购基金、可转债、优先股、永续债等新型融资工具，促进企业并购重组；借助上市公司并购重组，积极发展混合所有制，引导上市公司建立完善市值管理制度，探索国有上市公司股权激励和员工持股计划的制度安排。