兴业基金邹慧:新能源板块值得“看长做长”

　　邹慧具有16年证券从业经验,曾先后在湘财证券、金信证券、长江证券、东方证券等机构从事研究和投资工作,其中担任电力设备与新能源首席行业分析师7年、首席策略分析师6年。据悉,由邹慧拟任基金经理的兴业能源革新股票(基金代码:A类013049,C类013050)将从8月16日起公开发售。

　　无惧短期波动

　　虽说是研究宏观策略出身,但邹慧并不喜欢做市场预判。在他看来,择时即使短期有效,其中也有许多运气的成分。他更偏向于在产品运作中保持较高仓位,而不做大幅增减仓的动作。他坚信只要自己不断勤奋地“翻石头”,总能找到更多的好公司。

　　今年以来,邹慧在管理兴业研究精选混合的过程中,大胆地通过市值下沉开辟“第三战场”,在诸如新材料、高端装备制造、医疗器械等细分领域中逆向捕捉“隐形冠军”,取得了不错的业绩。海通证券数据显示,截至7月末,兴业研究精选混合今年以来收益率达29.31%,而同期沪深300指数下跌7.68%。

　　“具体在择股时,我比较喜欢从3至5年的中长期维度来看公司,会根据行业的市场容量和竞争格局、公司的核心竞争力及市场地位等综合判断、仔细筛选,并不断验证其长期竞争壁垒是否改变。如果公司基本面没有发生变化,即便股价出现短期的不理性调整,也不会影响其长远价值。”邹慧说。

　　“新兴产业讲的是增量经济的逻辑,在增量逻辑中,细分产业链的‘隐形冠军’势必具备更大的弹性及更多的机会。”邹慧认为,受益于国产化率提升、成本优势、技术突破、供应链配套以及强大的服务能力,中小市值“隐形冠军”们的成长空间正在逐渐被打开,估值的性价比优势将进一步体现。

　　短期看风电

　　邹慧认为,从全球碳排放的能源结构来看,碳排放主要来自于电力和交通行业。电力行业碳减排目标的实现需要依托低成本、高效率的光伏和风电的发展,而交通行业的碳减排主要依赖电动车的快速渗透。

　　从短期投资来看,邹慧更看好风电的表现:一方面,风电板块相关公司的估值较低；另一方面,在行业相关数据的支持下,可能会出现阶段性的戴维斯双击效应。

　　放眼长远,邹慧看好当前渗透率还不高的新能源车和降本增效显著的光伏。以光伏为例,邹慧表示,能源革命加速推进过程中,上游硅料价格的回落有利于激发下游需求,同时伴随补贴政策的退出,光伏行业将真正展现出替代传统能源的爆发力,相关标的将迎来业绩和估值的双提升。

　　“之所以长期更看好光伏和新能源车,是因为这两大领域中各个环节的技术都在不断进步。只要有进步就有出现颠覆的可能,而变化最受资本市场青睐。”邹慧坦言。(姜宁)