海尔消金发行资产支持证券，23.59%贷款利率带来超额利差

  泰山财经记者 赵家豪

  随着海尔消费金融有限公司（下称“海尔消金”或“公司”）“够花2024年第一期个人消费贷款资产支持证券”的发行，海尔消金够花产品的综合贷款利率也浮出了水面。

  联合资信评估股份有限公司（下称“联合资信”）信用评级报告显示，上述资产池未偿本金余额为15亿，涉及借款人数20.94万人，涉及贷款笔数为31.73笔。

  单笔未偿本金余额为0.47万元，加权平均剩余期数为7.84月，加权平均账龄为3.79月，单笔最大合同额为20万元，单笔平均合同额为 0.7万元。

  值得注意的是，随着够花产品资产支持证券的发行，海尔消金的消费类信贷产品的平均贷款利率也一同公布。根据上述评级报告，该资产包中初始资产池加权平均贷款年利率为23.59%。

  对于新增信贷资产的贷款利率，该资产包也做了约定，交易文件约定新增信贷资产的加权平均年利率不低于20%，也就是说在存续期间，新增的入池贷款资产的借款利率不低于20%。

  联合资信认为，预计资产池利息收入与费用支出及优先档证券利息支出之间存在较高的超额利差。

  根据10月18日公布的申购文件，上述资产支持证券优先A档的簿记利率区间为1.8%～2.8%，优先B档簿记利率区间为2%～3%，次级档利率区间没有公布。

  其中优先A档获配售规模为10.13亿元，占比为71.13%；优先B档获配售规模为9500万元，占比为6.67%；次级档获配售规模为3.163亿元，占比为22.2%。

  海尔消金是由海尔集团作为发起人，于2014年12月26日正式成立，10月3日，海尔消金完成了工商变更，公司注册资本由15亿增加至20.9亿。

  变更前后，原股东持股比例不变，第一大股东海尔集团持股比例仍为30%，海尔集团财务公司持股比例为19%，北京红星美凯龙国际家具建材广场有限公司持股比例为25%，大连金融产业投资集团下属的浙江逸荣投资持股16%，北京天同赛伯信息持有10%股权。

  记者了解到，近年来，海尔消金业务发展迅速，2021年末、2022年末、2023年末，公司发放贷款和垫款额分别为141.52亿、199.03亿、245.80亿。2022年、2023年，公司贷款增速分别为40.64%、23.50%。

  营收方面，2021年、2022年、2023年，海尔消金营业收入分别为10.86亿、17.10亿、24.89亿，营业收入两年翻了一倍；同期，公司实现净利润1.97亿、2.74亿、3.65亿，净利润增速也较为明显。

  截至2023年末，海尔消金总资产为262.67亿，总负债为238.82亿，净资产为23.86亿，负债率为90.92%，净资产收益率为15.30%。

  不良贷款率方面，2021年、2022年、2023年末，海尔消金不良贷款率分别为2.06%、2.35%及2.34%；同期，公司拨备覆盖率分别为208.75%、199.34%及194.01%。

  海尔消金官网显示，2024年第一期金融债券已经成功发行，发行金额为15亿，期限为3年，利率为2.35%。

  海尔消金相关负责人表示，公司年内有望再次发行金融债，拟发行总金额为40亿。

  9月份，海尔消金公告的《关于未来两年“够花”系列个人消费贷款资产支持证券的注册申请报告》显示，未来两年海尔消金“够花”系列个人消费贷款资产支持证券注册总金额80亿人民币，预计发行期数为7-10期，交易场所为全国银行间债券市场。

  除发行金融债以及资产支持证券之外，海尔消金也获得了来自金融机构以及股东的支持。

  中诚信国际的评级报告显示，截至2023年底，海尔消金已获得134家金融机构468.29亿元的授信总额，尚未使用的授信为290.39亿元。

  另一方面，近年来，海尔消金持续获得股东的低息存款支持。截至2023年底，公司共吸收股东存款达50.75亿元，占公司总债务的比重为23.90%。