揭秘雷军的“金融帝国”

  泰山财经记者 张润邦

  入股北京法巴天星财产保险股份有限公司（简称“法巴天星财险”），小米切入财产保险赛道，造车新势力借此完成拉长盈利链条重要一环的同时，雷军的“金融帝国”版图再度得以扩张。

  泰山财经记者了解到，2017年雷军在小米年会上曾提及互联网金融为核心战略之一，目前算上已经持有的一张保险经纪牌照，小米目前已手握银行、征信、消费金融、商业保理、第三方支付以及融资租赁7张金融牌照。

  虽然曾经声称小米金融将拆分出来独立运营，不过截至目前尚未实施，小米集团在港股上市之后，金融业务被“装入”互联网服务板块运营和信披。行业的发展以及监管态度的变化仿佛让“互联网系”的金融板块走到了行业的十字路口。

  悄然入局财险公司

  近日，国家金融监管总局披露已经正式批复法国巴黎保险集团联合德国大众汽车金服海外公司在北京设立财险公司，随着获批筹建的财险公司法巴天星财险名称公布，外界将目光聚焦到了小米身上。

  这表明，小米集团已通过旗下天星数科科技有限公司（简称“天星数科”）持有法巴天星财险公司股权，天星数科为小米集团金融业务的核心运作平台。

  泰山财经记者关注到，在此次入股财险公司之前，小米已经通过保险经纪公司涉足保险业务，运营主体为北京厚积保险经纪有限公司（简称“厚积保险经纪”）。

  不过，相对于含金量更高的财产保险牌照，持有保险经纪牌照的机构或个人可以在保险市场上为保险公司和消费者提供中介服务。

  无论是设立保险经纪公司还是持有财险公司股权，小米接下来要衔接的必将是其新能源汽车业务。实际上，今年3月，小米SU7推出之后，小米集团立马宣布厚积保险经纪与车车科技建立合作关系，为车主提供车险服务解决方案。

  由中间商到躬身入局，成为保险公司股东，作为造车新势力中的“后起之秀”，小米集团会以什么样的方式搅动新能源汽车保险市场，分食新能源汽车保险利润“蛋糕”，必将引来外界关注。

  从行业先行者比亚迪的实践来看，受让易安财险成立比亚迪财险后，今年前三季度，比亚迪财险总保费收入已突破5亿元大关。今年上半年，比亚迪财险实现净利润超600万元，保险业务收入超6700万元，主要收入来源来自车险，二季度车均保费达4900元。

  金融版图囊括7张牌照

  回到小米集团的金融板块，保险只是诸多金融牌照中的一张。

  公开资料显示，小米集团金融行业最初的展业平台为小米金融 ，小米金融APP于2015年5月正式上线 。依托小米集团“手机+AIoT”双引擎战略 ，小米金融业务主要围绕集团的生态链开展 ，主要业务范围包括消费信贷、第三方支付、互联网理财、互联网保险、供应链金融、金融科技 、虚拟银行及海外板块等。

  从2015年开始，小米集团先后成立小米信用管理有限公司、重庆市小米小额贷款有限公司（简称“小米小贷”）等公司。此外，小米集团收购了捷付睿通、北京宏源保险经纪有限公司，拿到了第三方支付和保险经纪牌照。

  2016年，小米集团与新希望集团等共同发起设立新网银行，该行当时也是继微众银行和网商银行之后的全国第三家、同时也是中西部首家互联网银行。2020年，重庆小米消费金融有限公司（简称“小米消金”）获得开业批复。

  本次入股财险公司的天星数科，为小米集团金融业务板块的核心运营平台，该公司成立于2013年，最初的名称是小米支付技术有限公司，随后又改为小米数字科技有限公司。2020年，小米数字科技有限公司更名为天星数科。

  同时，“小米金融App”变更为“天星金融App”“小米钱包App”升级为“天星金融钱包App”，小米钱包快捷支付更名为天星支付。

  目前，通过多番运作，小米集团已经掌握了7张金融牌照，运作主体则包括朴道征信有限公司、厚积保险经纪、小米商业保理（天津）有限公司、捷付睿（内蒙古）支付股份有限公司、小米消金、新网银行和上海小米融资租赁有限公司。

  来到行业十字路口

  2017年，雷军在小米年会上表示“小米将聚焦5大核心战略，分别是：黑科技、新零售、国际化、人工智能和互联网金融五大部分。”回望起来，当时也正是互联网金融高举“金融科技”口号狂奔的年代。

  根据媒体报道，在2018年小米集团上市招股书提到，小米金融已完成重组，未来将从集团拆分出去独立运营，不过目前来看，小米金融板块一直没有进行分拆。

  泰山财经记者了解到，在小米集团上市之后，金融业务列入互联网服务板块，并未披露具体的盈利数据。今年上半年，小米集团的互联网服务收入达到163亿元，创下历史新高，同比增长12.7%，占总营收比例10%左右。

  不过，有关资料显示，新的环境下，小米消金、新网银行以及天星银行，都面临一定的经营压力。

  难言稳定的管理层、大量的用户投诉以及还未成势的规模和利润，都是摆在小米消金面前的问题。新网银行方面，2024年上半年，实现营业收入29.88亿元，同比增长27.15%‌，净利润为3.99亿元，同比下降6.56%，增收不增利。天星银行则在8家虚拟银行当中收入垫底。2024年上半年，天星银行总收入仅0.2亿港元，净利润为-1.3亿港元，处于持续亏损状态。

  同时，前有蚂蚁集团上市折戟的前车之鉴，后有金融行业尤其是互联网金融监管的趋严，下一步小米金融是否会拆分运营尚不能知。

  互联网的尽头是放贷，虽然带有调侃意味，但不争的事实是互联网巨头几乎无一不在深度布局金融业务板块，雷军的“金融帝国”的未来走向，将持续获得关注。