山东农商行股权治理加速推进，问题化解思路不断开阔

  泰山财经记者 张润邦 张琴

  日前，临沂地区多家农商银行股权变更获得监管许可，泰山财经关注到，今年以来，山东省内多家农村商业银行股权变动密集获得监管部门批复，各地正加速推进农商银行股权治理，治理方式创新突破的同时，农商银行出资人队伍得到优化，股权结构不断完善。

  值得关注的是，近期公布的山东农商银行股权治理的实际操作中，农商银行本身成为一支“主力军”，部分农商银行承接了本市范围内民营企业持有的其他农商行股权，有些农商银行则通过认购增资扩股的方式，跨市参股了其他地市的农商行。

  承接民企所持股权

  上个月底，临沂当地两家农商行参股山东兰陵农村商业银行股份有限公司（简称“兰陵农商银行”）的事宜获得了监管部门的批复。

  据悉，山东郯城农村商业银行股份有限公司（简称“郯城农商银行”）获批的参股数量为5000万股，参股后将持有兰陵农商行6.98%股份；山东沂水农村商业银行股份有限公司（简称“沂水农商银行”）获批参股数量为5109.31万股，参股后将持有兰陵农商行7.13%股份。

  当时，外界颇为关注的是两家农商行将以什么样的方式进入兰陵农商银行序列，从原有股东处受让还是增资扩股的方式？

  日前，国家金融监管总局官网的信息披露给出了答案，两家农商行将从兰陵华瑞汽车贸易集团有限公司（简称“兰陵华瑞汽贸”）及其关联方手中受让股份。

  根据披露，郯城农商银行将受让兰陵华瑞汽贸及其关联方持有的兰陵农商银行5000万股股份，持股比例为6.98%；沂水农商银行将受让兰陵华瑞汽贸及其关联方持有的兰陵农商银行5109.31万股股份，持股比例为7.13%。

  当地农商行取代民营企业成为商业银行股东，在参与商业银行股权治理的专业度和应答效率方面料将有较大幅度提升。

  另外，从监管层面来看，《商业银行股权管理暂行办法》《中国银保监会农村中小银行机构行政许可事项实施办法》等法规和政策性文件等均有对中小银行金融机构股权管理有明确具体的要求。

  例如，其中包括了对非金融机构作为股东持有商业银行股份比例的限制、控股或参股商业银行数量的约束；商业银行股东自身经营状况以及持续向商业银行提供资本金补充保障等方面的规范。

  客观情况是，随着经济环境变化和企业自身经营状况的不确定性，有些市场主体特别是已经难以满足监管层面对于继续充当商业银行股东的规定。

  上例中，两家农商行受让兰陵华瑞汽贸及其关联方的股权后，原股东存在的“单个境内非金融机构及其关联方、一致行动人合计投资入股比例不得超过农村商业银行股本总额的10%”的问题也一并得以化解。

  跨市参与增资扩股

  据公开信息，郯城农商银行、沂水农商银行参股兰陵农商行刚获批复后，山东农商行系统再次传出农商行之间参股的消息，这一次地域上和实现方式上也有别于前。

  日前，山东费县农村商业银行股份有限公司（简称“费县农商银行”）、山东兰山农村商业银行股份有限公司（简称“兰山农商银行”）、山东临朐农村商业银行股份有限公司（简称“临朐农商银行”）参股山东惠民农村商业银行股份有限公司（简称“惠民农商银行”）事宜获得了监管批准。

  这是山东省内来自临沂、潍坊两个地区的农商行跨市给予滨州地区农商行的支持。

  根据国家金融监督管理总局山东监管局的批复，费县农商银行、兰山农商银行和临朐农商银行将参股惠民农商银行，参股数量分别为1亿股、5000万股和5000万股。

  参股完成后，费县农商银行、兰山农商银行、临朐农商银行将分别持有惠民农商行15.84%、7.92%、7.92%股权，费县农商银行将成为惠民农商银行第一大股东，兰山农商银行、临朐农商银行将并列单一第二大股东。

  加强股权管理，规范股东行为是金融监管机构对于商业银行的要求。现实中，农商行为了持续扩大资产配置，提高盈利水平，增强风险抵御能力，也都具有持续增厚资本金的需求。

  从这个方面来说，相较于资本市场公开融资、银行间市场发行各类资本工具等，中小银行尤其是中小农村金融机构，采用定向增资募股是一种相对经济、高效的方式。

  本例中，根据此前惠民农商银行获批的定增方案，惠民农商银行此次募集的资金额度为2亿元，对应募股数量即为1元/股。增资完成后，惠民农商银行的注册资本将由4.31亿增至6.32亿，资本实力显著提升。

  实际上，本次惠民农商银行引来的参股方都不是第一次持有其他银行股权。

  资料显示，费县农商银行持有沂南农商银行、郯城农商银行和蒙阴农商银行股权；兰山农商银行则持有临朐聚丰村镇银行和栖霞农商银行股权；临朐农商银行还持有莱芜农商银行股权。

  不过，从省内来看，近年来还是鲜有农商跨市参与其他银行增资募股的案例，这无疑给农商行补充资本实力，提供了一条切实可行的路径。

  同一控制下持股转让

  日前，山东博兴农村商业银行股份有限公司（简称“博兴农商银行”）股权转让事宜获得监管批准。

  根据批复，国家金融监督管理总局滨州监管分局同意香驰控股有限公司（简称“香驰控股”）受让山东香驰粮油有限公司（简称“香驰粮油”）持有的博兴农商银行4913.0683万股股份（7.09%股权）。受让后，香驰控股合计持有该行4913.0683万股股份，持股比例7.09%。

  记者了解到，香驰粮油为香驰控股的全资子公司，香驰控股在香驰粮油的持股比例为100%，本次股份转让系同一体系内母子公司间的持股转换。

  通过本次股份转让，博兴农商银行股东方由香驰控股下属子公司变为更高一级的控股股东，显然，股东实力进一步增强。

  同时，泰山财经注意到，股权在同一体系内不同主体间的转让，对于山东农商银行系统来讲并不是个例。

  今年8月份，山东阳谷农村商业银行股份有限公司（简称“阳谷农商银行”）股权变更事宜日前获得监管层批复，阳谷正清源环境科技有限公司（简称“阳谷正清源”）接替阳谷兴阳发展集团有限公司（简称“兴阳发展”）成为阳谷农商行股东。

  根据监管批复信息，国家金融监管总局聊城监管分局同意阳谷正清源受让兴阳发展所持阳谷农商行股份45990958股，受让完成后，阳谷正清源在该行的持股比例为6.03%，跻身阳谷农商行持股5%以上重要股东行列。

  泰山财经了解到，此次股权变更同样也是受同一主体控制下关联方之间的持股转让。

  从股东背景来看，此次股权变更的出让方兴阳发展股东为阳谷县财政局，而接盘方阳谷正清源的直接股东方为阳谷财兴投资发展有限公司，股权穿透后，其最终股东同样是阳谷县财政局，兴阳发展和阳谷正清源为同一最终控制方的关联企业。

  对于同一控制体系内的农商行股权腾转，有分析人士对记者表示，各家股东方自有其具体的考量，但整体来看，肯定是对商业银行本身的一种利好。