德州最大城投平台拟发行4亿公司债，利率区间1.6%-2.6%

  泰山财经记者 景茗

  近日，德州德达投资控股集团（下称“德达集团”）对外披露2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）全套发行文件。本期债券简称“26德达02”，债券代码“245861”，计划发行规模不超过4亿元，债券询价利率区间设置为1.6%-2.6%。

  本次债券已取得证监会证监许可〔2025〕892号注册批复，整体注册总额12亿元，本期为注册额度下第三期发行品种。债券期限5年，不设置票面利率调整选择权与投资者回售选择权，按100元面值平价发行，无担保增信安排。

  经联合资信评定，发行人主体信用等级为AA+，评级展望稳定，本期债券未单独开展债项评级，发行后无法办理质押式回购业务。本期债券募集资金在扣除各项发行费用后，拟全部用于偿还存量23德达02回售本金，资金不用于补充流动资金、土地购置及房地产业务，不存在地方政府隐性债务相关情况。

  本期债券网下利率询价时间为2026年8月12日15时至18时，当日将同步对外披露最终票面利率。8月13日至8月14日为网下认购时段，所有认购资金需在8月14日17时前足额划转至指定账户。

  本次债券发行仅限专业机构投资者参与，普通投资者、专业个人投资者均无法申购。债券最低申购金额为1000万元，超额认购部分需为千万元整数倍。承销方式采用余额包销模式，国泰海通证券担任牵头主承销商、簿记管理人，华创证券为联席主承销商。

  截至2026年3月末，德达集团合并净资产达277.77亿元。2023至2025年，公司年均可分配利润为2.39亿元，可足额覆盖本期债券年度利息支出，具备良好的利息偿付能力。

  据悉，德达集团是德州本土规模最大的城投平台，公司于2006年10月注册设立，注册资本30亿元。企业实际控制人为德州市人民政府国有资产监督管理委员会，控股股东为德州德达产业投资发展集团有限公司，其余股东包括德州天衢建设发展集团、德州财金投资控股集团、山东省财欣资产运营有限公司。

  作为德州市核心国有资产运营与城市建设投资主体，集团业务布局多元，形成成熟的五大经营板块。其中，路桥工程为核心盈利板块，旗下主体拥有公路工程总承包特级资质，业务覆盖全国多地；公用事业板块负责城区供热、管道燃气运营，持有区域独家特许经营权，现金流表现稳定。

  除此之外，集团同步布局房地产开发、土地整理、经营性高速公路运营等核心业务，并积极拓展大宗商品贸易、医养健康、产业金融等配套业务，兼顾企业营收规模提升与新兴产业培育发展。

  经营业绩方面，2023至2025年集团营业收入分别为152.02亿元、136.32亿元、120.04亿元，归母净利润分别为2.48亿元、2.63亿元、2.05亿元，整体盈利水平保持平稳。

  截至2026年3月末，集团总资产733.32亿元，总负债455.54亿元，资产负债率62.12%。公司债务结构以长期有息负债为主，与基建项目长周期投资、回款的经营特点高度契合。

  集团内部治理体系完善，董事会由9人组成，涵盖外部董事与职工董事，吕光坤担任公司董事长、法定代表人，统筹集团整体投融资及重大经营事项；马忠峰担任总经理，负责公司日常经营、项目落地与市场拓展工作；赵延彬任总会计师、信息披露事务负责人，统筹集团财务管控与债券信息披露相关工作。

  财经评论员孙春浩认为，本次4亿元公司债券发行落地，将有效帮助企业置换存量到期回售债券，优化整体债务结构，锁定中长期低成本融资。同时进一步拓宽集团资本市场融资渠道，为德州城市基础设施建设、公用事业运营、重点产业发展提供稳定的资金保障。