拟2.78亿元收购两家深圳企业，济宁键邦股份跨界自动化设备

  泰山财经记者 李迪

  8月20日，键邦股份（603285.SH）发布公告，公司全资子公司江苏键科智能科技有限公司（简称“键科智能”）与深圳市鑫浩自动化技术有限公司（简称“鑫浩自动化”）、深圳市浩瀚宇腾自动化技术有限公司（简称“宇腾自动化”）及其股东正式签署股权收购协议。键邦股份拟以现金方式受让两家标的公司各44.53%股权并同步增资，交易完成后合计持有两家公司各55%股权，交易对价合计2.78亿元。

  据公告披露，鑫浩自动化、宇腾自动化本次交易的投前估值分别为2.61亿元、1.49亿元，交易对价合计为2.78亿元。此前，键邦股份于2026年6月19日披露的意向公告显示，交易对价总额预计不超过3.2亿元。此次最终确定的对价较意向阶段上限有所下调，交易完成后两家标的公司将成为键邦股份的控股孙公司。

  公开资料显示，键邦股份总部位于山东济宁，是一家专业从事高分子材料环保助剂研发、生产与销售的高新技术企业，主要产品包括赛克、钛酸酯、DBM/SBM和乙酰丙酮盐等，广泛应用于绝缘涂料、PVC塑料以及锂电材料等领域。公司于2024年在上交所上市。

  此次收购的两家标的公司均位于深圳。鑫浩自动化主营激光直接成像曝光设备，是PCB（印制电路板）制造中的关键设备；宇腾自动化主营精密贴合及视觉检测类自动化装备，服务于消费电子组装环节。

  业绩方面，鑫浩自动化2025年、2026年1-4月营业收入分别为7601.43万元、2126.15万元；净利润分别为2237.90万元，567.76万元；宇腾自动化2025年、2026年1-4月营业收入分别为3499.89万元、1607.78万元，净利润分别为312.66万元、497.61万元。

  键科智能是键邦股份于6月15日专门设立的平台公司，核心目的即实施此次收购，目前该公司注册资本为1000万元，尚未开展实际经营。为保障收购顺利实施，键邦股份同日公告拟对键科智能增资2.8亿元，增资后键科智能注册资本将从1000万元提升至2.9亿元。

  泰山财经记者注意到，本次协议设置了三年业绩承诺，两家标的公司2026至2028年度的承诺净利润分别不低于3500万元、4100万元、5000万元。本次交易预计将形成商誉约1.54亿元。

  对于此次收购的影响，键邦股份表示，依托标的公司的技术与产业优势，一方面有助于延伸公司产品应用领域，加速电子行业客户认证导入，另一方面有助于实现公司从传统化工向高端设备的产业延伸，优化业务结构。

  交易完成后，标的公司将纳入公司合并财务报表范围，有助于扩大公司营业收入和归属于母公司股东的净利润规模等，促进公司的市场竞争力及盈利能力提升。

  不过，此次跨界收购也面临业务整合风险。键邦股份在监管问询回复中坦言，本次收购属于化工新材料企业跨界收购自动化设备企业，双方业务赛道、管理体系、组织文化差异显著，若整合推进不顺，可能引发标的公司业绩承诺兑现不及预期、商誉减值等财务层面风险。