瑞丰高材拟4.99亿元控股觅拓新材，标的评估增值率达549.91%

  泰山财经记者 李迪

  9月16日晚间，瑞丰高材（300243.SZ）发布公告称，公司拟以自有资金及自筹资金合计约4.99亿元，通过受让安徽觅拓新材料技术有限公司部分股权并增资的方式，合计取得觅拓新材68.065%的股权，交易完成后后者将成为公司控股子公司。

  根据公告，本次交易分为股权受让与增资两步。瑞丰高材拟以现金4.644亿元受让交易对方合计持有的觅拓新材66.3453%股权，同时以3500万元对标的公司进行增资，取得5.1095%股权，两项交易合计支付49941.71万元。本次交易不构成关联交易及重大资产重组，尚需提交公司股东会审议。

  觅拓新材成立于2018年4月，注册资本2779.45万元，主营电子级环氧树脂、低介电树脂及感光材料三大产品线。其中电子级环氧树脂为当前主要收入来源，下游面向覆铜板行业；低介电树脂涵盖聚苯醚树脂、双马树脂和碳氢树脂；感光材料则包括光敏剂等产品。

  财务数据显示，觅拓新材目前尚处于亏损阶段。2025年公司实现营业收入4074.54万元，净利润-6250.81万元；2026年上半年实现营业收入2729.15万元，净利润-2569.83万元。

  公告称，标的公司当前亏损并非经营异常导致，而是新建高端化工项目投产初期的阶段性共性问题，主要受产能爬坡期、产品下游认证周期较长及固定资产摊销金额较大等因素影响，叠加企业较高的各项期间费用，导致尚未实现盈利。

  评估结果显示，本次评估采用市场法，以2026年6月30日为评估基准日，觅拓新材归母净资产账面值1.096亿元，评估值高达7.12亿元，增值率549.91%。

  瑞丰高材在公告中表示，觅拓新材的三大主营产品主要应用于下游战略新兴产业，行业标杆企业大多来自海外发达国家，具有较高的技术壁垒。本次交易可丰富公司新材料行业布局，推动转型升级。

  从产业协同角度看，觅拓新材下游的覆铜板行业与瑞丰高材的树脂增韧剂产品拥有共同客户群，而瑞丰高材的环氧氯丙烷产品正是觅拓新材的原材料之一，双方具有明显的产业链协同效应。

  在收购控制权的同时，瑞丰高材与交易对方签订的《增资合作协议》，约定2027 年至 2029 年业绩承诺期内，觅拓新材累计实现的扣非净利润不低于 9700 万元。

  瑞丰高材同时提示，标的公司目前处于营业收入偏低、利润亏损状态，且本次评估增值幅度较大。 若本次交易完成并纳入公司合并报表范围，未来公司可能面临资产估值、商誉减值、技术更新、客户集中度较高、收购整合及规范、业绩承诺无法实现、资产负债率提高等风险。