后余额宝时代天弘“变局”：计划与城商行展开合作

　　理财周报记者 郭建鹏/北京报道

　　北京月坛大厦6楼。

　　这里是天弘基金新的办公区，十足的互联网公司装修风格。

　　月坛大厦，20楼，如今已是天弘基金“老”办公区，余额宝数据图贴满了过道，互联网元素也清晰可见。

　　曾经规模排名垫底的天弘基金，现今已位居90多家公募基金之首，11月份，这家逆袭成功的基金公司将迎来自己的十周年，当余额宝告别收益神话之后，凭借余额宝“发家”的天弘基金能否延续奇迹，守住头把交椅？天弘基金下一个“余额宝”又能否诞生？

　　20人团队搭建宝粉网生态圈

　　如果一切顺利，宝粉网将嵌到支付宝钱包APP的余额宝服务窗中。

　　这是一个小小的变动，在天弘基金宝粉网团队看来，却是搭建了宝粉网生态圈重要的一步，考虑到支付宝钱包余额宝服务窗的流量，未来宝粉网的用户数和浏览量将会有一个爆炸式的增长。

　　余额宝成立一周年之际，天弘基金顺势上线宝粉网，这个打着“喊余额宝用户回家”为旗号的社交网站，目前尚未发力，但在业内人士眼中，宝粉网的生态圈搭建成功后，将使余额宝发挥出更大的威力。

　　不过，天弘基金财富客户部副总经理蔡练却说，做宝粉网之前，他们并没有将未来的10年都想好，“只是有想法，边干变学”。

　　蔡练是宝粉网的“管家”，宝粉网项目组总共有20多人，员工大部分是80后90后，宝粉网上线数月已累积百万用户，这是一个“金融+社交”的一体化平台。

　　蔡练的团队不急于将宝粉网做营销转化，只是希望在这个平台先让客户玩起来，“宝粉网是年轻的网站、年龄峰值是24岁，但宝粉网的调性不会永远停留在90后，90后会长大，所以，宝粉网会随着宝粉的成长而成长”。

　　天弘基金创新支持部高级架构师吴垠参与了筹备宝粉网的工作，宝粉网从无到有，大概只用了一个月的时间。他介绍，宝粉网团队刚刚组建时，伙伴们也是第一次尝试“社交+金融”的网站，后来宝粉网的注册用户慢慢多了起来，团队仍一直在对宝粉网改版。

　　就在8月份，宝粉网项目团队开始做宝粉网的二期架构，借助了阿里集团、淘宝和阿里云的力量，也寻找出一些解决方案。据吴垠介绍，10月之后宝粉网将改版，改版的宝粉网将与余额宝合作的手机版宝粉网上线，由于支付宝钱包余额宝服务窗的强大流量，未来宝粉网的用户数和浏览量将会有一个爆炸式的增长。

　　“宝粉网具备着一个重要属性就是金融属性，所以归根到底还是要回到金融上来。”吴垠说。

　　后余额宝时代的忧虑

　　截至今年6月底，天弘基金资产规模已达5862亿元，天弘基金的逆袭，余额宝功不可没。

　　回顾余额宝的成功，余额宝的管理人王登峰也坦承，“余额宝如此成功我们也没有想到，有偶然因素但更是必然”。

　　王登峰表示，按照当初的设想，余额宝仅是作为网购人群的补充服务。但在天时地利人和的共同作用下，余额宝突飞猛进，规模早已超过5000亿元，是不少次新基金公司总规模的几百倍。

　　不过，今年来，以余额宝为代表的宝类产品收益率下降，而余额宝也面临着资金赎回的考验。

　　对此，一位接近天弘基金的人士透露，余额宝收益率下降，对余额宝规模的影响是存在的，但更多是不是体现在货币基金内部之间的转换，而是货币基金和其他理财性产品之间的转换。

　　事实上，让王登峰更为忧虑的，其实是产品管理的组合的核心，这就相当于流动性风险，因为货币基金面临的是随时的沉没，因此流动性风险是天弘管理过程当中最重要的一个环节，而天弘整个固定收益团队不过五六个人，每个人要承担较大的压力。

　　除了用户的流失，令天弘内部感到忧虑的还有，怎么样去增加余额宝的新用户。

　　今年来，天弘基金不断优化客户体验，比如，余额宝新增了很多冻结解冻业务，场景已经覆盖到了零元购机、购车购房、购买彩票，都是为了能让用户在过去的消费场景当中，多享受这段时间的收益。

　　“现在能够用余额宝在冻结你的份额，但是你的资金是先没有流出去的，就是你的资金还是在你的账上，你可以多享受这段时间的收益，但是你的消费完成了，这个份额才会划走，所以跟过去比的话，你可以先预定好你的消费机会。”天弘方面表示。

　　上述接近天弘的人士介绍，天弘方面一般是看到用户的数据后，分析其呈现出来的用户的习惯，之后计划给用户提供一个更方便的功能，“这种互联网精神体现的是对用户的关心”。

　　尽管余额宝的体验已经到达极致，但天弘基金其他的互联网系统还是落在了后面。但一位基金人士就指出，以往天弘基金把更多的精力放在了余额宝上，但是其他产品和系统的体验效果没有跟上来，“基金公司不是只有这一款产品，产品之间的体验效果差异太大，会影响用户对公司的口碑。”

　　渠道之变

　　余额宝之外，天弘基金还在筹划新的变革。

　　据上述接近天弘基金的人士介绍，天弘基金的视野和业务思路比以往要开阔，比如在渠道、机构等业务方面。

　　“目前，基金公司分为渠道体系和机构体系，机构体系专门做保险公司、银行，而渠道体系负责单一的银行渠道，之前很多基金公司会想到渠道怎么去做机构业务，怎么跟机构才能搭上边。”这位业内人士说。

　　以往，偏远地区的城商行是被金融行业所忽略的。天弘基金今年在这方面做了较多工作，比如与东北、江苏等地的一些城商行开展合作，已经做了关于标准化和非标准化的债券投资等业务。

　　“上半年天弘是跟中小银行合作、到下半年做转型，比如债券业务，因为今年债券收益还是不错的，但像中小银行缺乏这种能力，可以开展合作。”上述业内人士说。

　　目前，天弘呈现出了地区分公司条线、财富管理条线、机构条线等业务体系，将来还有养老等几大业务体系。谈及接下来的业务形态布局，天弘方面表示，马上将开始布局明年的市场工作，预计明年的重点是权益类，或者结合一些特定的专项进行布局，比如教育、养老之类。