德州银行股权失宠背后：山东城商行集体遇冷

　　◆经济导报记者 韩祖亦

　　一边是由威高集团、赤山集团及兴民智通（002355）等企业共同发起的山东省首家民营银行——蓝海银行即将落地，一边却是山东城商行屡屡登陆各产权交易中心谋股权转让。

　　近日，德州银行股份有限公司（下称“德州银行”）110万股股份在北京产权交易所以385.41万元的价格挂牌转让，出让方为德州实华化工有限公司。值得注意的是，德州银行其他出资人已放弃行使优先购买权，不再增资德州银行。

　　据经济导报记者不完全统计，近年来，已有龙江银行、大连银行、宁夏银行等数十家城商行进行股权转让。其中，亦包含东营银行、枣庄银行等山东城商行。

　　挂牌虽多，成功转让并不容易。银行股权，到底是香饽饽还是烫手山芋？

　　净利滑坡考验竞争力

　　此次挂牌的股权转让方——德州实华化工有限公司，是中国化工新材料有限公司所属的生产型企业。公告显示，其主营烧碱、聚氯乙烯、液氯、盐酸、次氯酸钠的生产销售；岩盐开采等。

　　经济导报记者查询德州银行在全国银行间市场披露的《2016年度同业存单发行计划》发现，德州银行原名德州市商业银行，成立于2004年12月7日，是银监会成立后获准开业的首家城市商业银行。截至2015年12月31日，德州银行注册资本9亿元，职工人数1325人，境内营业网点66个。

　　截至2015年末，德州银行资产总计414.19亿元，较年初增加77.80亿元，增长23.13%；存款总额321.80亿元，较年初增加67.62亿元，增长26.60%；贷款总额198.70亿元，较年初增加25.48亿元，增长14.71%。

　　2015年度，德州银行实现经营利润4.63亿元，净利润3.23亿元，相较2014年实现的3.96亿元净利润，下滑明显。

　　值得注意的是，这一成绩在山东省内十余家城商行中亦不显眼。与2015年度以18.14亿元净利润折桂的青岛银行，以及紧随其后，分别以15.80亿元和11.87亿元净利润居第二、三位的威海市商业银行和齐鲁银行，相去甚远。

　　财务通病尽显

　　经济导报记者注意到，德州银行此番股权挂牌转让，并不是个例。

　　近年来，城商行股权转让扎堆产权交易所，达数十家之多。山东城商行亦不例外，仅山东产权交易中心，便先后有烟台银行、枣庄银行、东营银行、齐鲁银行的相应股权挂牌。

　　“这其中，作为城商行股东的部分企业经营状况不佳，急于套现，是一部分原因。更重要的是，在宏观经济转型升级的当下，如今城商行的发展也面临很多问题，如债务风险、资产回报率低、不良率上升、股权分散等，这也成为参股方接连退出的关键所在。”曾任一家城商行济南分行副行长的薛朋，对经济导报记者坦言。

　　以德州银行为例，从股本结构上看，德州银行与其他城商行一样，都有着分散化、多元化的特点。

　　截至2015年12月31日，德州银行总股本9亿股，法人股东38家，其中地方财政股1.8亿股，国有法人股2.90亿股，其他法人股3.87亿股，内部职工股4257万股。这为德州银行此番股权挂牌转让埋下了伏笔。

　　更为关键的是，伴随着宏观经济的转型升级，德州银行也同大多数城商行一样，出现了不良资产率和不良贷款率攀升的尴尬境况。

　　2013年至2015年，德州银行不良资产率分别为0.90%、1.27%和1.37%，逐年攀升。不良贷款率也由2013年的1.80%，迅速升至2015年的2.60%。

　　至于拨备覆盖率，2013年，这一数值为305.57%，远高于150%的标准值。而2014年，德州银行拨备覆盖率大幅降至185.45%；到2015年，仅为156.10%，逼近标准值。

　　值得注意的是，一银行领域自媒体统计了2015年国内近200家银行的不良资产率，山东城商行不良率全国排名靠前，不良率较高的前十家城商行中，山东就占了6家。其中，枣庄银行以3.67%的不良资产率排名第二位，不良贷款余额为3.25亿元。

　　或许正是因高企的不良资产率，使上述城商行参股方萌生退意。

　　经济导报记者注意到，枣庄银行5.45%股权，去年由枣庄市金庄生建煤矿在山东产权交易中心挂牌。

　　同时，德州银行的负债总额也不断上扬。2013年至2015年，其负债总额分别是276.82亿、307.32亿、381.52亿元。

　　“城商行的资产增速在2012年7月达到32.1%的峰值后开始回落，虽然中间触底后有所提升，但下行趋势没有改变。”在薛朋看来，这主要缘于经济增速放缓、有效信贷需求不足。

　　“再者，不良反弹、风险暴露也降低了城商行的信贷投放意愿。此外，同业业务扩张也因监管新政受阻。”薛朋认为。

　　股权转手不易

　　“种种财务数据表明，城商行的日子越来越不好过。近年来不少人员选择了离开。”薛朋亦在去年选择离职。在他看来，“员工因各种原因离职，参股方接连退出也就不足为奇了。”

　　不同的是，员工离职或许数日内便可办妥，而参股方想转让股权，在如今的形势下，就不那么容易了。

　　经济导报记者注意到，目前多家城商行的股权在产权交易中心无人问津，难寻下家，挂牌时间以“年”计。综观国内多家城商行，股权挂牌逾3年仍未转让成功者，并不鲜见。

　　“主要是投资者对市场预期不看好，在不良率‘双升’的压力下，市场前景并不乐观。”基于此，薛朋认为，要找到城商行股权的接盘方，并不容易。“有时候不得不在实际交易价格上让步，甚至比净资产还要低一些。”