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新华医疗怒告成都英德不补偿业绩 后者称股票市值缩水没钱给

2017-06-21 11:07 来源:和讯网 大字体 小字体 扫码带走
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因成都英德生物医药装备技术有限公司(以下简称成都英德)在规定日前未履行对新华医疗的业绩补偿承诺,山东证监局对隋涌等9人采取出具警示函的监管措施,并将相关情况记入证券期货市场诚信档案。

  

  山东新华医疗器械股份有限公司

  鲁网6月21日讯 近日,山东证监局发布了对隋涌等9人采取出具警示函措施的决定。因成都英德生物医药装备技术有限公司(以下简称成都英德)在规定日前未履行对新华医疗的业绩补偿承诺,山东证监局对隋涌等9人采取出具警示函的监管措施,并将相关情况记入证券期货市场诚信档案。

  此前不久,新华医疗也收到了上交所发出的监管工作函,被要求督促隋涌等9名业绩承诺方履行业绩补偿义务。新华医疗对此于6月16日发布晚间公告回复称:对于2016年度业绩补偿款的追偿,公司已于2017年6月2日向法院提起诉讼,通过法律途径维护公司权益。而这已经是新华医疗第二次因成都英德未能完成业绩补偿承诺而将相关责任人告上法庭。

  3年均未完成业绩承诺合计补偿2.26亿 成都英德旧账未清又累“新债”

  2014年,新华医疗通过发行股份及支付现金方式购买了成都英德85%股权,双方签署了《发行股份及支付现金购买资产的利润预测补偿协议》。据协议,成都英德承诺经审计的扣除非经常性损益后的归属于母公司的净利润2014年不低于3800万元,2015年不低于4280万元、2016年不低于4580万元、2017年不低于4680万元。若成都英德未能按约定实现上述净利润目标,则隋涌等9名自然人承诺将以现金方式给予公司以补偿,补偿金额为:(当年目标净利润(扣除非经常性损益)-实际实现净利润(扣除非经常性损益))×2。

成都英德向新华医疗承诺业绩及实际情况对比

  从成都英德的实际经营情况来看,被新华医疗认购之后连续三年的时间均未完成协议中的业绩承诺,成都英德因此要负担2倍于所差业绩的补偿金额。据新华医疗公告,成都英德2014年度业绩补偿款已由隋涌等9名自然人按协议规定足额支付、完成了业绩补偿义务。而2015年度的业绩补偿则不那么顺畅,截至2016年5月20日,新华医疗收到隋涌、苏晓东业绩补偿款共计742.25万元,邱家山等7名自然人未履行业绩承诺义务。新华医疗因此向法院提起诉讼并取得胜诉。但截至今年6月16日,仍有邱家山等5名自然人未按判决书履行付款义务。

  2015年的业绩补偿还没还清,2016年自身亏损5000多万的成都英德还必须面对1.92亿的巨额业绩补偿款,这一次,隋涌等9名业绩承诺方均表示无法偿还。新华医疗也于今年6月2日再次就补偿款的追偿将9人告上法庭。

  业绩承诺方称所持股票市值缩水 同意“伺机”出售股票支付业绩补偿款

  至于业绩承诺方未履行业绩补偿义务的原因,隋涌等9名自然人解释为:一是由于成都英德业绩实现情况与预测值差距较大,超出了业绩承诺人的预测范围;二是所持股票市值缩水,超出可承受的能力范围。新华医疗以发行股份及支付现金的方式购买成都英德85%股权时,发行价格为39.66元/股,由于近年来股票市场发生了较大的波动,隋涌等8名自然人所持的新华医疗股份市值出现较大缩水,受个人财力所限,向新华医疗偿还业绩补偿款已经超出了个人可承受的范围。

  股票市值缩水可以成为未能履行业绩补偿承诺的原因,也能成为补偿业绩的一种方法。目前,隋涌同意将目前持有的新华医疗限售股票在充分考虑各方利益的前提下,且新华医疗股票市值基本达到39.66元/股收购兑价时的股值时,进行实质性解禁出售支付2016年的业绩补偿款。而邱家山等7人也同意将目前持有的新华医疗限售股票按照市值(建议待股票价格回升到较高价格后)出售支付新华医疗业绩补偿款。截至6月19日收盘,新华医疗报17.13元/股,跌1.32%,距离39.66元的收购对价,大概还需要七八个涨停。如此看来,新华医疗这近两个亿的“应收账款”还要慢慢来。

新华医疗近期股价走势图

  新华医疗大幅计提商誉减值业绩受累 2016年报净利同比降八成

  此前,2016年度报告公布之际,新华医疗宣布计提上海远跃和成都英德两家公司商誉减值准备额度1.43亿,计入公司2016年度损益,导致公司2016年度合并报表归属于母公司所有者的净利润降低1.43亿,最终仅剩下3463.63万元,相比上年同期2.81亿元减少87.67%。新华医疗还因净利大降未及时披露被山东证监局出具警示函,董事长赵毅新等3名高管也被约谈。(可参见和讯网相关报道《新华医疗净利大降未及时披露 董事长赵毅新被约谈》)

  新华医疗之所以如此大幅计提商誉减值,回顾其收购成都英德股份时所采取的收益评估结果或许可以找到些依据。按当时评估基准日来看,成都英德85%的股权账面值为7823万元,而双方交易协商最终的交易价格最终确定为3.7亿元,评估增值率高达372.79%。而另一家同被计提商誉减值准备的上海远跃90%的股权交易价为3.5亿元,评估增值率277.73%,收购上海远跃和成都英德给新华医疗带来4.5亿商誉。

  A股市场商誉急剧变动已成为拖累上市公司业绩的重要风险因素。据统计,截至2016年末,A股共有1000多家公司产生了商誉,累计规模超过1万亿。如此大规模的商誉是物有所值还是估值过高?新华医疗与成都英德之间的恩怨或许可以带来一点提示:上市公司、被收购标的以及投资者均应警惕商誉带来的减值风险。


责任编辑:王国栋
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