养老金融 普惠万家丨个人养老金账户扩容提速 保险机构创新产品应对利率下行挑战

  随着人口老龄化程度不断加深，我国养老体系的建设与发展成为各方关切。目前我国养老体系有三大重要支柱，一是基本养老金，占总比例的69.7%，二是企业（职业）年金，占总比例的29.8%，第三支柱为个人养老保险仅占0.5%。养老三支柱体系的失衡发展加之近期银行存款利率下行，给养老保险业带来了重要发展机遇。

  国家政策利好，个人养老金账户扩容提速

  推动第三支柱个人养老保险的发展离不开政策支持。近年来，国家高度重视商业养老保险建设，密集出台利好政策，鼓励促进发展。2022年4月国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》，意见指出“推动个人养老金发展坚持政府引导、市场运作、有序发展的原则”。

  2022年11月，人力资源社会保障部等五部委联合发布《个人养老金实施办法》，对个人养老金参加流程、监督管理等方面做出具体规定。2024年6月，金融监管总局局长李云泽在2024陆家嘴论坛的发言中表示，“我们将推动加快补齐第三支柱短板，大力发展商业保险年金，更好满足人民群众养老保障和财富管理需求”。

  政策刺激下，个人养老金制度近期迎来重大扩容。一是从开户数据上，据人社部数据显示，截至2024年12月，全国个人养老金开户数已突破7279万户。二是从地区上的扩容。2024年12月，5部门联合发布《关于全面实施个人养老保险制度的通知》，自2024年12月15日起，将在全国范围内全面实施个人养老金制度。标志着个人养老金政策从36个试点城市走向全国。

  银行降息潮下，个人养老金保险走上台前

  目前，我国商业养老保险主要分为三种，一是商业分红型养老险，其保单红利分配与保险公司实际经营成果关联，该产品与能接受分红不确定性、追求中长期资产稳健增值的投资者匹配度更高。二是商业万能型保险，具有保底利率，账户透明等特点，适合理性、长期投资者。三是商业投资连结保险，以投资为主，风险较高，适合年轻、能承受风险的投资者。

  目前银行存款利率的下行，使得养老保险产品受到市场热捧。以商业分红型养老险为例，其主要的特点是保险公司会在每个会计年度结束后，盘点上一年度该类分红型保险的可分配盈余，并按一定的比例分给投保人。分红收益有两种分配方式，现金红利和增额红利。具体分红数额依保险公司的投资情况、经营情况、分红实现率等因素确定。

  相较于银行固定存款，分红型养老险在于其收益潜力优势，分红型养老险有“非保证分红+保证利益”的双重机制，相较于银行固定存款而言收益结构更加丰富。再者是拥有更强的抗通胀能力。此外，分红型养老保险还具有更多的延申保障功能。如身故保障、全残保障等，部分分红型养老保险还增加了医养结合、养老社区、财富传承等增值服务。

  因此，众多消费者开始关注到个人养老金保险产品。据公开数据显示，截至2024年12月末，个人养老金制度已吸引了7000多万人参加。中国社科院金融研究所专家指出："个人养老金制度的扩容不仅体现在参与人数上，更关键的是产品供给的多元化和服务体系的完善，这为应对老龄化提供了重要支撑。"

  多家保险机构推出创新产品以丰富市场

  多重因素叠加下，各大保险机构积极创新养老金融产品，丰富保险产品货架。国家社会保险公共服务平台数据显示，截至2025年3月30日，全国共有个人养老金专项产品998款，其中保险产品211款，数量明显增加。并且，新的金融保险产品也不断“上架”，近期，太平人寿就推出了“惠岁保”等产品不断满足了消费者对于金融保险产品的需求。

  据悉，上述“上新”的保险产品，从结构上更加优化。从客群覆盖上来说，新型保险产品的客群覆盖范围更加精准，进一步满足细分市场需求。此外，服务模式也更加生态化，部分产品实现了全周期陪伴。此外，平均持有期15年以上的长期限保险资金也为资本市场提供稳定"长钱"，截至2023年保险资金运用于养老产业投资已超2万亿元。

  这些产品在传统养老保险的基础上，融合了长期收益、灵活领取、健康保障等特色，为参保人提供更多元化的选择。保险机构的持续创新，使个人养老金市场从单一储蓄型向"收益+保障+服务"综合型转变，进一步增强了制度的吸引力和可持续性。