长跑3年半迎来冲刺 中泰证券IPO将上会

　　鲁网11月5日讯（见习记者 曹汉）11月1日，中国证券监督管理委员会（简称“证监会”）发布公告称，11月7日将召开第十八届发审委2019年第168次工作会议，中泰证券股份有限公司（简称“中泰证券”）在内的3家企业将“上会”。历经了3年半的等待，中泰证券终于迎来了IPO冲刺时刻，若其过会，A股将迎来第37家上市券商。 

　　控股、参股多家金融企业 

　　中泰证券官网资料显示，该公司是全国大型综合类券商，目前有员工7400多人，在全国28个省、市、自治区设有41家证券分公司、280多家证券营业部。 

　　据今年5月17日中泰证券更新后的招股书披露，截至2018年12月31日，山东省省内有营业部131家，占其全国营业部总数的23.19%；2018年，中泰证券股基交易量在山东省内占有率为33.33%，无论是营业部数量还是股基交易量，在山东辖区同行业均排名第一位。 

　　此外，中泰证券手上持有多个牌照，控股鲁证期货股份有限公司（鲁证期货.01461.hk）、中泰资本股权投资管理（深圳）有限公司、中泰金融国际有限公司、中泰证券（上海）资产管理有限公司、中泰创业投资（深圳）有限公司，参股万家基金管理有限公司、齐鲁股权交易中心有限公司、中证信用增进股份有限公司、证通股份有限公司，形成了集证券、基金、期货等为一体的综合性证券控股集团。 

　　中泰证券表示，多年来，公司积极致力于为广大客户提供证券代理买卖、投资咨询、财务顾问、证券发行与承销、收购兼并、资产重组、资产管理、融资融券、金融产品代销、证券投资基金代销、期货中间介绍等全方位的专业化证券投、融资服务。 

　　多次增资扩股、股权转让 

　　中泰证券由齐鲁证券整体变更设立，齐鲁证券的前身为齐鲁经纪。齐鲁经纪成立于2001年5月15日，由山东省齐鲁资产管理有限公司、山东省国际信托投资有限公司、泰安市基金投资担保经营有限公司、济宁市投资中心、德信资管、山东省齐鲁投资管理有限公司、威海市财政局、淄博市财政局、烟台市财政局等9家单位共同出资成立，注册资本为 5.12亿元。 

　　齐鲁经纪成立后，曾有多次增资扩股和股权转让。2004年12月，莱芜钢铁集团有限公司（简称“莱钢集团”）向齐鲁经纪增资3亿元元，同时名称变更为“齐鲁证券有限公司”。2006年12月，莱钢集团、济钢集团有限公司（简称“济钢集团”）、兖矿集团有限公司（简称“兖矿集团”）等5家公司向齐鲁证券增资14亿元。2008年4月，莱钢集团等27家单位向齐鲁证券增资30亿元，增资后齐鲁证券注册资本为52.12亿元。据天眼查数据，目前中泰证券的注册资本金为62.72亿元。 

　　2015年9月，齐鲁证券完成股份改制，变更为中泰证券。目前，莱钢集团为中泰证券的大股东，持有45.91%的股权；由山东省国资委控股的山东钢铁集团有限公司（简称“山钢集团”）持有莱钢集团80.52%的股权，山钢集团另通过全资子公司济钢集团持有中泰证券5.6081%的股权，因此山东省国资委系中泰证券的实际控制人。 

　　净利润“缩水”一半多 

　　早在2016年3月25日，中泰证券就披露了招股书，与中原证券相互保荐。时隔三年，2019年5月17日，中泰证券才对招股书进行预披露更新。中泰证券表示，本次拟公开发行新股不超过20.91亿股人民币普通股（A股），不超过发行完成后公司股本总额的25%。 

　　招股书显示，2016年、2017年和2018年，中泰证券分别实现营业收入83.47亿元、81.69亿元和70.25亿元，同比变动分别为-42.97%、-5.08%和-14.47%；实现净利润分别为25.33亿元、18.96亿元和10.70亿元，同比变动分别为和-49.57%、-8.47%和-41.04%，业绩变动幅度较大。 

　　中泰证券的证券经纪业务、投资银行业务、资产管理业务在近三年均有不同程度的下降。2016年、2017年和2018年，中泰证券的证券经纪业务实现的手续费及佣金净收入分别为28.18亿元、20.45亿元和14.58亿元，投资银行业务收入分别为 10.49亿元、8.33亿元和5.90亿元；资产管理业务实现营业收入分别为9.38亿元、8.33亿元和4.99亿元。 

　　值得一提的是，中泰证券的证券自营业务有大幅度的上涨，2016年、2017年和2018年，中泰证券的证券自营业务收入分别为-1.18亿元、1.60亿元和4.05亿元。 

　　中泰证券分析，证券公司业务开展情况与证券市场景气度紧密相关，并受到经济、金融等多方面政策、法规的影响，其盈利状况呈现强周期性特点。发行人存在最近一年（期）经营业绩较报告期最高值下滑幅度超过50%的情形，但发行人经营业绩变动趋势与行业总体保持一致。 2019年以来，我国A股行情回暖，市场活跃度提升，发行人业绩提升措施取得成效，各项核心业务发展良好，2019年一季度业绩同比回升。