山东高速收购轨道交通51%股权 收购价34.87亿元

　　鲁网5月29日讯（记者 徐英淦 实习记者 于雅雯）今日，山东高速股份有限公司（山东高速.600350.SH）发布《关于收购山东高速轨道交通集团有限公司51%股权暨关联交易的公告》，拟以现金收购控股股东山东高速集团有限公司（简称“高速集团”）持有的山东高速轨道交通集团有限公司（简称“轨道交通”）51%股权（以下简称“标的股权”），收购价格为 34.87 亿元。这意味着，本次交易完成后，山东高速将成为轨道交通的控股股东。

　　公告显示，本次交易的交易对方——高速集团，是山东高速的控股股东，轨道交通是高速集团的全资子公司。截至目前，轨道交通集团共拥有7家子公司、3家分公司，已形成了集铁路运输、产品制造、经贸物流、建设施工四大经营板块于一体的多元化经营格局。

　　据悉，2020年3月，高速集团向轨道交通增资，其中以货币增资人民币4.84亿元，以土地使用权作价增资人民币8.07亿元（不含税），共计增资12.91亿元。增资完成后，轨道交通注册资本由人民币12.62亿元增加至25.53亿元。

　　在对轨道交通的价值评估中，资产评估公司认为轨道交通集团属铁路货物运输行业，资产主要是路产及房屋建筑物等固定资产以及土地等无形资产，铁路运输收入为收入的首要来源。企业的营业收入主要货物运输，货物运输量的需求大小主要是受外部经济环境的影响，与企业本身的运输能力相关性较弱，综合来看企业未来收益预测的准确性不高，有较大的不确定性，不能完全公允的反应其市场价值。由此得出轨道交通集团股东全部权益在基准日的市场价值为68.38亿元。经交易各方协商一致，本次交易的总对价为34.87亿元。

　　值得注意的是，山东高速本次收购轨道交通集团股东全部权益的市场价值为68.38亿元，但账面值仅为34.32亿元，增值率达99.26%，存在较大差距。山东高速表示，本次评估增值较大主要源于长期股权投资及固定资产的增值等因素，增值较高的原因涉及土地增值、参股子公司赢利性良好及部分固定资产购置时间较早、重置成本提升等。

　　企查查显示，山东高速成立于1999年，法定代表人为赛志毅，控股股东为高速集团，持股比例为59.67%，是山东省内唯一一家交通类上市公司，隶属于山东省国资委，是省交通厅直属单位。其资产规模居全国同行业前茅，公司业务为针对省内外多条高速公路的运营管理工作。轨道交通成立于1994年，法定代表人为李晓荣，高速集团出资比例100%，实际控制人为山东省人民政府国有资产监督管理委员会。

　　记者了解到，因受新冠肺炎疫情以及免收收费公路车辆通行费的影响，2020年第一季度山东高速营业收入为7.41亿元，同比减少-53.74%；归属于母公司股东的净利润为-3.19亿元，比上年同期减少152.50%。

    轨道交通2019年度和2020年第一季度实现的营收分别为33.7亿元、8.8亿元；归属于母公司股东的净利润分别为1.82亿元、0.64亿元。本次交易将使上市公司在业务布局及盈利水平方面得到提升，为上市公司提供新的盈利增长点。