青岛银行谋划A+H“补血” 没有退出H股市场计划

　　◆经济导报记者  姜旺

　　青岛银行12日晚间在港交所公告，该行已就首次公开发行A股向中国证监会提交包括A股招股说明书在内的申请材料，并于12月9日获证监会受理。

　　仅仅在一年之前，青岛银行刚刚登陆港交所，成为山东省首家登陆国际资本市场的银行。彼时该行全球共发售9.9亿股，其中9亿股为新股；每股发行价为4.75港元，募资总额为42.75亿港元，扣除发行费用后全部用于补充资本金。

　　实际上，青岛银行回归A股的计划早已传出。8月19日，青岛银行公告称，拟申请首次公开发行A股并上市，拟上市地点为深圳证券交易所（下称“深交所”），公司拟发行数量将不超过10亿股。

　　经济导报记者注意到，当时这是第8家提出A股上市计划的在港上市内地中小银行，此前，包括6家城商行、1家农商行在内的7家中小银行已先后披露A股发行计划。

　　没有退出H股市场计划

　　根据青岛银行上述8月份的公告，青岛银行此次拟发行数量将不超过10亿股，分别占公告日期已发行内资股股份以及总股份的43.56%及24.64%。实际发行的总规模将根据该行资本需求情况、该行与监管机构沟通情况和发行时市场等情况决定。

　　青岛银行表示，A股发行所募集的资金扣除发行费用后，将全部用于充实该行核心一级资本，提高资本充足率。

　　公司半年报显示，青岛银行上半年净利息收入和净利润均有较为可观的增长。截至2016年6月30日，青岛银行各项存款1263.00亿元，比上年末增加109.78亿元，增幅9.52%；各项贷款总额809.46亿元，比上年末增加82.50亿元，增幅11.35%；实现利息净收入约人民币24.47亿元，同比增长25.45%；实现营业收入29.71亿元，比上年同期增长23.82%；净利润约12.62亿元，同比增长17.49%。

　　不过，公司在资产质量方面压力呈现上升趋势。根据其半年报，该行不良贷款金额及不良率“双升”。截至2016年6月末不良贷款余额约为10.17亿元，比上年末增加1.53亿元；不良贷款率为1.26%，比上年末提高0.07个百分点；不良贷款拨备覆盖率为216.05%，比上年末下降20.08个百分点。

　　8月22日，青岛银行在香港召开中期业绩记者会，对回归A股上市一事予以回应。青岛银行董事长郭少泉表示，未来会以“A+H股”状况经营，并没有退出H股市场计划。

　　对于境外投资者担心的坏账水平上升问题，青岛银行副行长杨峰当时表示，该行不良贷款率控制在1.26%水平，低于山东省银行业金融机构平均水平。他还指出，不良贷款额增加是由于经济状况下行，企业经营困难，导致企业较迟还款，未来银行会提高已到期贷款的续借贷款条件，而且会控制风险。

　　经济导报记者注意到，当被问及是否由于港股估值较低、成交量较少等影响而决定回归A股市场时，郭少泉回应称，香港与内地是不同市场，在香港上市有助提升国际形象，相信A+H股形式对集团内地发展有推动作用。

　　意在“抢位排号”

　　截至目前，除了青岛银行提出回归A股意愿并已获得证监会受理外，重庆银行、盛京银行、徽商银行、哈尔滨银行、锦州银行、郑州银行等6家在H股上市的城商行，也提出了要回归A股IPO融资的愿望。

　　中泰证券分析师刘保民对经济导报记者分析称，在港上市的内地中小银行集体回归A股，主要原因之一是两地市场的估值存在差异。另外，由于境外投资者对中小银行存在的地方政府“影子”非常敏感，加上对息差收窄、坏账水平上升的担忧，内地中小银行在H股长期处于破净状态，而这在A股出现的可能性较小。

　　不过，也有中信建投人士对经济导报记者分析，虽然A股的融资规模较H股大、股价估值高，但随着近期A股IPO放行速度加快，企业很可能会遇到发行规模被监管部门削减的情况。

　　虽然中小银行上市闸门已打开，也有一批成功上市案例。不过，排队队伍仍较为庞大，此时申请回归A股并不容易。刘保民表示，对上述银行而言，在已有H股融资平台的前提下，各行短期内对通过A股发行以补充资本的需求可能没有那么强烈，早早地提出回归A股无非是想先取得A股入场券。