央行严禁变相规避调控政策 理财违规进入土地市场遭围剿

　　原标题：理财违规进入土地市场遭围剿

　　楼市金融调控还在持续。继10月下旬银监会首次提出严禁银行理财资金违规进入房地产领域后，11月3日，央行上海总部再次重申，各商业银行要严格落实上海市房地产调控政策，切实防止信贷等各类资金，尤其是理财资金违规进入土地市场。

　　防范各类资金进入土地市场

　　据央行上海总部发布的公告，上海市市场利率定价自律机制11月3日发布了《关于切实落实上海市房地产调控精神 促进房地产金融市场有序运行的决议》，决议重点强调，要继续加强对首付资金来源的审查，强化对借款人及其配偶收入证明真实性的审核，审慎评估借款人家庭偿债能力，严禁变相规避调控政策和住房信贷管理规定。

　　此外，决议还要求各商业银行要切实防止信贷等各类资金，尤其是理财资金违规进入土地市场。这是两周内，监管层第二次提到严禁理财资金违规进入房地产领域。

　　可以看出，本轮楼市调控的力度还在加码，理财资金也仅是监管层为楼市降温过程中的一招棋。据11月3日公告显示，今年以来，上海市市场利率定价自律机制已在上海市房地产金融调控中有过几次大的动作。一是在今年3月，按照“因城施策”的原则，协商确定了差别化住房信贷政策调整方案，并在全国率先出台了严格的限贷政策；二是在统一差别化住房信贷政策具体执行标准、规范商业银行与房地产中介业务合作、防范“首付贷”等房地产市场场外配资加杠杆行为等方面发挥了关键性作用。

　　银行严格审查信用贷用途

　　事实上，不仅是上海，几乎全国各地都掀起了楼市降杠杆潮，从限购到限贷，从打击首付贷到严查理财资金去处，浪潮颇有一轮高过一轮之势。

　　北京地区一家股份制银行人士告诉北京商报记者，该行此前投向楼市的理财资金比例并不算多，以国债、企业债、银行票据等为主，但在银监会上月发布禁令后，可以感受到银行更加谨慎。而对于信用贷是否会流入楼市的担忧，该人士表示，银行会严格审查信用贷用途，申请人必须提供贷款用途证明材料。

　　“如果发现用于购房，银行是肯定不会放贷的。”该人士说道。一家国有大行人士也表示，该行已经暂停发放消费贷很久了，不仅是今年，以往遇到政策收紧或该行信贷额度不足时都会暂停。相比信用贷，判断理财资金是否违规进入土地市场更有难度，这几乎是业内共识。

　　据了解，银行理财资金流入楼市的一种渠道是通过认购资产管理计划，资管计划再通过信托等通道认购标的公司的股权，或为标的公司提供债权融资，标的公司就包括房地产企业。用益信托研究员廖鹤凯也提到，虽然现在集合类信托产品发行前都要经过报备，但作为银行通道的单一类或事务管理类的信托产品，都是事后报备，开始并看不到具体投向，没法监管，可能给投机者留下空间。

　　楼市降杠杆还需时间

　　不过，由于理财资金都是从银行出来的，所以监管方面也能缩小“围剿”范围。易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，这次央行上海总部的重申和此前对首付贷整肃不大一样，因为首付贷资金有的可能来自于房地产中介或银行以外的金融机构，但理财资金就是从商业银行来的，所以监管层是很明确银行的业务范围要规范，不能进入房地产市场。

　　“也可以解释过去银行理财收益率为什么那么高、那么稳定，很多是投向房地产领域。切断以后，对理财市场会有一定影响，但也在某种程度上阻隔了房地产市场价格波动带来的风险，不会传递到理财市场。”严跃进说道。

　　持有同样观点的还有北京大学经济学院金融系副主任吕随启，他表示，监管层禁止理财资金违规进入楼市的意图就是进一步降杠杆，同时也是要稳定银行的体系，化解银行风险。房地产调控刚刚开始，理财资金现在进入楼市，就跟直接买房一样，买完就下跌了，而一旦房价下跌钱就收不回来了。所以这也是在提醒银行，调控刚开始，还没到头，要及早地控制风险。

　　但这一轮的降杠杆效果恐怕还需一段时间来检验。中金银行业研究团队昨日发布的报告称，预计我国10月新增贷款5700亿元，环比9月12156亿元的规模呈下降态势，但仍略高于去年同期的5136亿元，且信贷结构上依然以按揭贷款为主，未来按揭贷将缓慢回落。

　　北京商报记者 崔启斌 程维妙/文 贾丛丛/制表

　　国庆节以来楼市调控政策一览

　　9月30日-10月8日 21个城市发布限购或限贷政策

　　10月12日 央行召集17家银行召开住房信贷会议，要求控制好相关贷款风险

　　10月19日 央行上海总部组织25家在沪银行召开会议，强调银行要继续严格执行限贷政策

　　10月22日 银监会严禁银行理财资金违规进入房地产领域