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利空因素钝化,利多因素促发债市短期交易行情

2021-03-30 10:34:00 来源:鲁网 大字体 小字体 扫码带走
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  鲁网3月30日讯 本周(3月22日-3月26日),由于跨季临近,7天期限资金需求增加,价格有所走高,但银行间市场整体流动性充裕,资金面维持平稳偏宽松格局。周五,DR001收于1.7637%,较上周最后一个交易日下跌34.96BP;DR007收于2.2192%,较上周最后一个交易日上涨3.94BP;DR014收于2.3707%,较上周最后一个交易日下跌4.08BP。银行间质押式回购成交量共计90276.35亿元,其中DR001成交量为84878.54亿元,占比94.02%,隔夜资金需求较上周继续回落。央行公开市场累计开展500亿元7天逆回购操作,另外,央行公开市场有500亿元逆回购到期。从全口径来看,央行完全对冲到期量。截止本周,央行已连续20个工作日开展100亿元逆回购操作,连续三周完全对冲到期量,体现了政策的连续性和稳定性,有利于稳定市场预期。 

  从债券一级市场来看,国债发行数量2只,发行规模500亿元,较上周减少900亿元。政策性金融债发行数量22只,发行规模1230亿元,较上周减少74.80亿元。地方政府债发行数量19只,发行规模1084.06亿元,较上周增加169.40亿元。一级市场利率债中标收益率多数低于二级市场收益率,招标需求旺盛。从债券二级市场来看,本周市场对于前期利空因素表现钝化,利多因素促发短期交易行情。国际关系紧张,海外疫情反复,风险资产调整幅度加大,叠加资金面支撑,债券市场收益率较上周下行。从国债收益率曲线看,1年期、3年期、5年期、7年期、10年期均值较上周分别变动-4.46BP、-5.90BP、-5.17BP、-3.84BP、-5.33BP。从国开债收益率曲线来看,1年期、3年期、5年期、7年期、10年期均值较上周分别变动-0.14BP、-4.70BP、-4.37BP、-2.71BP、-6.41BP。 

  下周,跨季时点来临,在财政集中投放的支持下,3月份跨季压力不大。但展望4月份,银行间市场流动性缺口加大,地方债供给放量,资金面或将进一步收敛,令债市承压,届时央行的操作将是政策的重要观测窗口。(通讯员 姜珊) 

责任编辑:杨永明